Ролловер опционов что такое
Роллирование опциона и все тонкости процесса
На сегодняшний день роллирование опциона является одним из самых противоречивых и скандальных методов управления позицией, так как одни трейдеры называют подобные операции игровым автоматом, а другие, напротив, строят свои стратегии на базе данного подхода.
В некоторой степени правы представители обеих групп, поэтому в рамках сегодняшнего обзора я решил прокомментировать все тонкости, которые должен знать каждый трейдер, планирующий использовать ролловер.
Чтобы лучше понять суть данного подхода, рассмотрим пример. Предположим, что трейдер, торгующий через платформу одного из брокеров, купил 10-долларовый контракт типа «Выше» на пару EURUSD, при этом начальный срок экспирации был установлен через 10 минут.
Спустя некоторое время стало очевидно, что после истечения указанного времени позиция принесёт убыток, так как цена не успеет вырасти выше котировки открытия сделки. Трейдер может выйти из сложившейся ситуации продлением опциона, нажав на специальную кнопку:
Тщательно проанализировав все плюсы и минусы роллирования опциона, можно сделать следующие выводы:
Таким образом, при использовании данного инструмента всё сводится к поиску стратегии, не имеющей строгой привязки ко времени отработки импульсов, и здесь, как ни парадоксально, может подойти сезонная торговля фондовыми индексами.
| Начнём с «парадокса», собственно, почему я использовал данный термин? Дело в том, что в литературе по трейдингу сезонность зачастую описывается как некая строгая закономерность, которая наблюдается на протяжении | конкретного периода. Например, в прессе и книгах очень часто можно заметить упоминание про «Рождественское ралли» на индексе SP500, которое продолжается с середины октября до 24 декабря. |
Не будем сейчас рассматривать факторы, под воздействием которых формируется данный импульс, здесь важно другое – если ралли часто начинается приблизительно в одно и тоже время, то завершиться оно может намного раньше Рождества. Другими словами, рынок благополучно отрабатывает потенциал движения, после чего тренд разворачивается.
Таким образом, при помощи роллирования опциона можно избежать подобных ситуаций, ведь если первую позицию открыть небольшим объёмом, а срок экспирации установить через неделю, появляется шанс более точно ловить импульсы, периодически продлевая сделку до тех пор, пока ралли не отработает потенциал.
Например, трейдер купил 10-долларовый бинарный опцион на повышение индекса SP500 в середине октября и установил срок экспирации через неделю.
Через несколько дней стало очевидно, что в данном случае инвестиция, скорее всего, будет потеряна, так как цена слишком сильно упала. Возникает вопрос – какой смысл фиксировать убыток, если фондовый рынок ещё может вырасти (потенциал не отработан)? В подобной ситуации на помощь приход роллирование опциона.
Даже если отталкиваться от предположения о том, что большая часть подобных инвесторов и трейдеров – это нерациональные любители, иначе говоря, толпа, они обретают силу за счёт своей массы.
Еще три полезные для трейдеров темы:
В результате осторожное роллирование позиции позволяет не только поймать заветный тренд, оно может ещё и увеличить прибыль, ведь формула здесь предельно проста – объём позиции увеличивается на фоне растущей вероятности отработки прогноза.
В качестве небольшого заключения предлагаю подвести основные итоги, итак:
О тонкостях переноса сделок или что значит ролловер на бирже
Основные моменты:
Суть термина
Зачем нужен ролловер депозита на Форекс?
Это связано с валютированием позиций на двухдневном сроке. Открытые сделки переносятся в 17-00 по Нью-Йорку только в рабочие дни. Из-за того, что по субботам и воскресеньям финансовые компании и банки отдыхают, то датой валютирования будет считаться ближайший понедельник. По этой же причине брокеры взимают тройной своп при переносе позиции со среды на четверг или во время череды праздничных дней. Ролловеры депозита актуальны трейдерам, торгующим ночью. Внутридневную торговлю они не затрагивают. При покупке валюты, у которой процентная ставка превышает другую в валютной паре, ваш ролловер будет скорее положительным. В противном случае стоит ожидать списания. Чем сильнее разница процентных ставок в каждой валютной паре при открытии сделки, тем выше сумма начислений или списаний по ролловеру. Эта разница и будет ежедневной выплатой. А из-за того, что в выходные дни не производятся начисления и списания, тройным днем сделали среду. Продержите сделку открытой до среды до 22-00 часов (время указано для GMT +0) и дождитесь зачисления или списания тройной суммы по ролловеру — получите свою компенсацию за выходные, когда не было свопа. Ожидаемую сумму теоретически можно рассчитать по формуле, но по факту она будет отличаться, так как зависит от форекс-брокера, с которым вы торгуете:
Перенос позиций с ПАММ-счетами отличается и происходит следующим образом:
Ролловеры у разных брокеров на Форекс
Как найти ставки по ролловерам по своей сделке
Суммы начислений или списаний измеряют в долларах США и называются валютным свопом. Еще до переноса открытой позиции на следующий день вы можете узнать его на сайте брокера на странице спецификации или посмотреть в MetaTrader 4 — там надо кликнуть правой клавишей мышки по названию валютной пары и потом нажать кнопку «Спецификация контракта».
Суммы с минусом — это списание, а положительные — начисления. Бывают случаи, когда своп длинных позиций или своп коротких позиций слегка отрицательный. Это говорит о том, что процентные ставки почти одинаковые.
Виды ролловеров на форексе
Когда вы разбираетесь в том, что значит ролловер, то сможете вовремя подать заявку для вывода полученной прибыли. Тот, кто не успеет, будет ждать следующей возможности — при выполнении следующего ролловера. Поэтому интересуйтесь у своего брокера, с какой регулярностью проводятся ролловеры на бирже и что конкретно можно проводить в конкретный промежуток времени. Когда вы знаете о времени проведения закрытых ролловеров, это позволяет выводить прибыль хотя бы за текущий период, либо сумму, превышающую минимальный депозит, или даже все средства. На ПАММ-счетах чаще выставляют открытые ролловеры, которые срабатывают ежечасно с порогом в 10 минут.
Выводы
С понятием «roll over forex» лучше всего знакомы инвесторы, имеющие дело с ПАММ-счетами. Есть разница между открытыми и закрытыми ролловерами — при закрытых средства инвесторов не подлежат выводу. Больше узнать, что такое ролловер фьючерса можно, изучая торговые стратегии.
Результаты в трейдинге индивидуальны и зависят от опыта и личной дисциплины. Улучшить свои навыки и дисциплину можно на нашем Дистанционном Курсе: «Трейдинг от А до Я за 60 дней»
Подписывайся на рассылку!
которую можно будет настраивать из личного кабинета
Роллирование проданных недельных опционов
в следующем ролике будет продолжение
Big Data — это огромные массивы разнородных данных, их нельзя обработать вручную или средствами стандартных офисных приложений. О том, как компании из разных отраслей используют большие данные и как облачные инструменты помогают к ним присоединиться, — поговорим в этой статье.
Как я покупал телевизор у крупнейшего ретейлера электроники.
Никита, испорченный товар всегда приносит разочарование и обиду, особенно, если стоимость покупки этого товара очень приличная. В подобных ситуациях всегда нужно разбираться и расставлять всё на свои места. Вы хорошо помните, как именно вы распечатывали и доставали товар. Можете это прямо тут в деталях описать?
Чат-бот ответит на вопросы, расскажет о продукте, проведет по всему процессу регистрации и создаст атмосферу прозрачности. Он мгновенно проконсультирует клиента о том, какие полисы предоставляет компания, расскажет о преимуществах, ценах и многом другом. Чат-бот может не только предоставлять информацию о страховке, но и быть своего рода…
Данный мануал по работе с цветом будет полезен новичкам. Хотя, может и опытные UI-дизайнеры что-то для себя найдут. Если вы привыкли подбирать цвет интуитивно, то после материалов этой статьи будете подходить к этому системно и логически. Это позволит вам добиться гармонии в цветах ваших проектов.
Cервис доставки продуктов и товаров СберМаркет вступил в Ассоциацию развития интерактивной рекламы.
Декабрь всегда подкрадывается незаметно, и в какой-то момент понимаешь, что время пришло: приближается Новый год — пора закупаться продуктами для праздничного стола. Для многих это головная боль пострашнее списка подарков. Придумать меню, побегать по магазинам, в которых творится предпраздничный хаос, с полок смели половину ассортимента, и снова…
Спреды и комбинации TWS (конспект)
Быстрые ссылки
Общие сведения
Создание спреда
Выбор комбинаций
Создание стратегий для опционных спредов
Типы ордеров
Общие сведения
TWS позволяет строить комбинации/спред-ордера для торговли парами взаимосвязанных акций или переноса фьючерсных позиций посредством календарного спреда. Вы также можете создавать такие комбинации акций с опционами, как покрытый колл и прочие опционные спреды.
И хотя комплексные позиции состоят из отдельных легов, на странице «Портфель» в TWS каждая из них отображается в виде одной уникальной строки под названием известной стратегии (напр. «Календарный колл»).
Во вкладке «Портфель» щелкните по значку плюса рядом со спредом для обзора отдельных легов и используйте команду «Закрыть выбранную позицию» из контекстного меню, чтобы избавиться от всей позиции.
Функция отображения комплексных позиций активируется/отключается в разделе Отображение > Строка тикера в «Глобальной конфигурации». Вам также может понадобиться включить опцию Отображение > Настройки > Показывать название стратегии комбинации первым.
Создание спреда
Существует два основных шага при создании спреда/комбинации:
Настроить комбинацию – укажите контракты для использования при создании спреда. После того, как леги будут установлены, платформа TWS рассчитывает разницу между контрактами и отображает предполагаемые цены комбинации в строке рыночных данных на панели котировок. Эта информация легко различима благодаря отметке в виде красной точки.
Создать/отправить ордер – в этой строке рыночных данных для комбинации вы можете использовать тот же способ быстрого ввода ордеров, который поддерживается во всех окнах программы TWS. Нажмите на поле спроса или предложения для создания строки ордера. Просмотрите, отредактируйте и отправьте.
Создать комбинацию
В поле контракта вашего списка наблюдения (или монитора котировок) введите символ тикера и выберите создание комбинации по типу инструмента. Как только вы выберите андерлаинг, то отобразятся только доступные для него типы комбинаций.
Возьмем «CL» для примера. При выборе комбинаций для данного базисного актива вы можете создать спред EFP (обмен или фьючерс на физ. товары) или SSF (фьючерс на одиночную акцию), комбинацию акция/акция или опционный спред.
Если вы выберете комбинацию фьючерсов на сырую нефть, то сможете создать фьючерсы или спреды фьючерсных опционов. Разверните меню щелчком по стрелке для просмотра доступных межтоварных фьючерсных спредов.
Выбор комбинаций
Легко создавайте ордера-комбинации, используя инструмент выбора комбинации. Введите андерлаинг и выберите «Комбинация», чтобы открыть инструмент выбора комбинации. Вы также можете щелкнуть правой кнопкой мыши по пустому полю контракта и воспользоваться вариантом «Стандартная комбинация».
Закладка «Пара или поэтапно»
Создайте стандартную парную сделку акция/акция, настроив два отдельных лега:
Закладка «Несколько»
Закладка «Несколько» позволяет выбрать группу комбинационных котировок по одному и тому же базисному активу для сравнения. Фильтрование выбора слева позволяет сузить доступный выбор. Используйте комбинацию «Ctrl+щелчок кнопкой мыши», чтобы добавить несколько котировок спредов в ваш список наблюдения.
Закладка «Стратегия»
Вкладка «Стратегия» предлагает шаблоны рабочих таблиц для известных комбинаций: к примеру, продление позиций по истекающим фьючерсам, создание календарного спреда на продажу имеющегося контракта и покупку дальнейшего.
Закладка «Стратегия» содержит рабочую таблицу для календарных спредов. Для продления существующей позиции купите контракт с последующим сроком и продайте имеющийся. Примечание: рабочая таблица разработана таким образом, что сперва требуется ввести длинный лег, а затем появится соответствующий выбор вариантов для короткого лега.
Чтобы избежать доставки истекающих фьючерсных контрактов, в том числе полученных от фьючерсных опционных контрактов, клиенты обязаны продлить либо закрыть позиции до начала периода закрытия. Даты закрытия перечислены в Управлении счетом в разделе торговой справки Поставка, исполнение и корпоративные действия
Быстрый ввод фьючерсных календарных спредов
Вы также можете добавлять календарные фьючерсные спреды, указав два символа через тире (-).
Например, чтобы создать календарный спред CL июнь 16/сентябрь 16, введите «CLM6-CLU6» или «CLM-U6»
| Январь | F | Июль | N |
| Февраль | G | Август | Q |
| Март | H | Сентябрь | U |
| Апрель | J | Октябрь | V |
| Май | K | Ноябрь | X |
| Июнь | M | Декабрь | Z |
Межтоварные фьючерсные спреды
В TWS доступна поддержка направленных местных межтоварных фьючерсных спредов. Для просмотра доступных межтоварных спредов укажите контракт (к примеру, CL). Разверните меню щелчком по стрелке для просмотра доступных межтоварных фьючерсных спредов.
Виртуальные ценные бумаги
Функция «Виртуальная ценная бумага» позволяет строить графики исторических цен и рассчитывать рыночную стоимость синтезированной ценной бумаги, созданной посредством ввода формулы в специальный модуль. Настроив виртуальную ценную бумагу, вы сможете использовать ее в TWS для анализа и котировки, но не для торговли.
Чтобы создать виртуальную ценную бумагу:
Щелкните по пустой строке на мониторе котировок и выберите «Виртуальная ценная бумага» Настройте эту бумагу, введя формулу в специальный модуль. Не забудьте заключить символ андерлаинга в кавычки. Задайте название с символом тильда («
«) и нажмите «ОК». Эта ценная бумага появится на мониторе котировок как новый контракт и будет отображать последнюю цену, бид и аск.
Создание стратегий для опционных спредов
«Создание стратегий» позволяет быстро создавать опционные спреды путем добавления легов щелчком по цене спроса или предложения каждого желаемого опциона.
Откройте инструмент создания стратегий через окно цепочек опционов в Mosaic или через панель управления ордерами вOptionTrader в классическом TWS.
Чтобы добавить каждый лег спреда, щелкните по цене аска для покупки контракта или цене бида для продажи этого контракта. TWS создает спред по мере того, как вы выбираете леги. Используйте ниспадающие меню в окне создания стратегий, чтобы указать коэффициэнты или настроить каждый лег.
Mosaic:
Всегда перепроверяйте ордер перед отправкой. Нажмите «Сохранить» в меню расширенных параметров окна ввода ордеров Mosaic, чтобы открыть неотправленную сделку в «Мониторе активности», где вы сможете просмотреть каждый лег спреда.
TWS OptionTrader
Вы можете Отправить ордер сразу со вкладки создания стратегий или добавить его на панель котировок в OptionTrader. Подразумеваемая цена спреда отображается с розовой тик-точкой.
Кнопка Добавить к панели котировок создает строку с предполагаемой ценой на панели котировок в OptionTrader, а также отключаемые строки для каждого лега спреда. Щелкните по цене бида/аска в предполагаемой строке котировки, чтобы создать спред. Кредитные и дебетовые спреды обозначены соответствующим цветом в полях бида/аска, а также слева от кнопки «Разместить». Спред остается реализуемым, пока каждый из легов реализуем. Если в строке с предполагаемой ценой отсутствует бид или аск, значит один или более легов стали нереализуемыми.
Чтобы добавить акцию к вашим комбинациям
Находясь во вкладке «Создание стратегии» в OptionTrader, нажмите «Добавить акцию», чтобы задать лег для покрытого колла («Buy Write»), или сделайте спред дельта-нейтральным для автоматической загрузки хеджирующего лега на общую сумму дельта. Используйте дельта, рассчитанную системой, или установите свою собственную.
Эти же функции можно найти в окне ввода ордеров в Mosaic, нажав на кнопку Расширенный+.
Ценообразование спреда
Поскольку вы можете создать одно и то же комбо с положительной или отрицательной ценой бида/аска, то:
БУДЬТЕ ВНИМАТЕЛЬНЫ при вводе цены, потому что вы будете полностью ответственны за сделку после ее отправки. Поэтому важно всегда сверяться с описанием контракта, чтобы убедиться в корректности создаваемой покупки или продажи.
Заметки об ордерах-комбинациях можно найти в Руководстве пользователя.
Профиль эффективности комплексных стратегий
Новый инструмент, «Профиль эффективности», отображает ключевые характеристики эффективности опциона или комплексной опционной стратегии. Его можно открыть через раздел подтверждения ордера, а также через меню, открывающееся по правому щелчку по ордеру, тикеру или позиции. Эта функция включает:
Инструменты ролловера и продажи опционов
Два инструмента торговли опционами, Ролловер опционов и Продажа опционов, позволяют вам быстро настроить ролловер или оформить контракт на продажу колла или пута против имеющихся длинных/коротких позиций по акциям.
В каждой закладке вам будет предложено задать критерии отбора, после чего будет необходимо нажать кнопку Обновить, чтобы создать список подходящих контрактов. Чтобы редактировать контракт, нажмите на значок карандаша.
Ролловер опционов
Чтобы избежать доставки истекших опционов и опционов на фьючерсы, вы должны продлить или закрыть позиции до конца последнего торгового дня перед экспирацией.
Используйте функцию Ролловера опционов, чтобы определить какие контракты в вашем портфеле подходят к экспирации, и обменять их на похожие опционы с более поздним сроком истечения.
Раздел Просмотр опционов на перенос содержит боковую панель «Детали», отображаемую при нажатии на контракт
Инструмент продажи опционов
Продавайте коллы против длинных позиций, путы против коротких позиций, либо комбинируйте их в коллары при помощи инструмента Продажа опционов, в котором показаны все имеющиеся у вас позиции лонг/шорт.
Недавно стали доступны опционы типа Collar, так что теперь вы можете продавать коллы и покупать путы против длинных позиций или покупать коллы и продавать путы против коротких позиций. Просто поставьте галочку в обоих полях: Продать покрытые коллы и Купить защитные путы в разделе Описание. В зависимости от вашего выбора будут добавлены новые столбцы.
Типы ордеров
На выбор доступны основные типы ордеров, а также: Относительный + Рыночный, Лимитный + Рыночный, Скользящий относительный + Рыночный и Скользящий лимитный + Рыночный. Данные типы ордеров добавляют ликвидность путем размещения одного или двух легов в виде относительного ордера. После успешной сделки по первому легу, второй лег размещается в качестве рыночного или лимитного ордера (в зависимости от используемого типа ордера).
Для некоторых спредов доступны дополнительные виды комбинаций, которые могут помочь увеличить шанс исполнения всех легов ордера. Отображаемые варианты выбора зависят от указанной композиции комбинации и типа ордера.
Изначально один или несколько легов размещаются в качестве лимитных ордеров, но в случае полного или частичного выполнения первого лега, остальные леги размещаются повторно в виде рыночных ордеров.
Гарантированные и негарантированные ордера с несколькими легами
Smart-маршрутизированные комбинации для неамериканских товаров – обратите внимание, что комбинации для неамер. товаров всегда являются негарантированными, а это значит, что отдельный лег может быть исполнен без выполнения комбинации целиком. Более подробная информация доступна в Базе знаний, в статье под названием Understanding Guaranteed vs. Non-guaranteed Combination Orders.
Smart-маршрутизация
Маршрутизация сложных ордеров
Маршрутизация сложных комбинаций используется при управлении маршрутизацией крупных спредов, для которых выбрана опция Smart-маршрутизации. Вы можете установить использование этих функций в закладке «Основы» в тикете ордера как для гарантированных, так и для негарантированных спредов, направленных на Smart.
Следите за ходом исполнения ордера, удерживая курсор мыши поверх поля «Статус» в строке ордера.
Данные финансовые инструменты подходят не всем инвесторам. Клиентам следует ознакомиться с соответствующими предупреждениями о рисках непосредственно перед совершением инвестиций. Необходимо помнить, что ваши убытки могут превысить размер первоначальных инвестиций.
Торговля акциями, опционами, фьючерсами, валютой, иностранным капиталом или фикс. доходом несет существенные риски убытков. Торговля опционами подходит не всем инвесторам. Дополнительная информация доступна в «Особенностях и рисках стандартных опционов». Чтобы получить копию документа, нажмите сюда.
Ваш капитал незащищен, и ваши убытки могут превысить размер первоначальных инвестиций.
Interactive Brokers (U.K.) Limited уполномочена и регулируется Инспекцией по контролю за деятельностью финансовых организаций (FCA). Регистрационный номер FCA – 208159.
Interactive Brokers LLC находится под надзором US SEC и CFTC, а также является участником программы компенсаций SIPC (www.sipc.org);
в редких случаях в отношении продуктов действует программа UK FSCS.
Перед тем как приступить к торговле, клиентам следует ознакомиться с важными уведомлениями о рисках, представленными на нашей странице Предупреждения и отказ от ответственности.
Чтобы ознакомиться со списком участников IBG по всему миру, нажмите сюда.
Торговля акциями, опционами, фьючерсами, валютой, иностранным капиталом или инструментами с фикс. доходом несет существенные риски убытков.
Торговля опционами связана с риском и подходит не всем инвесторам. Дополнительная информация доступна в документе Особенности и риски стандартных опционов, также известный как уведомление об опционах (ODD). В качестве альтернативы, чтобы получить экземпляр документа, позвоните по тел. 312-542-6901. Перед тем как приступить к торговле, клиентам следует ознакомиться с важными уведомлениями о рисках, представленными на нашей странице Предупреждения и уведомления. Маржинальная торговля подходит только опытным инвесторам с высокой рискоустойчивостью. Вы можете потерять больше своего начального капиталовложения. Дополнительную информацию можно найти на странице Ставки маржинального кредита. Торговля фьючерсами на ценные бумаги связана с высоким уровнем риска и подходит не всем инвесторам. Ваши потери могут превысить размер вашего начального капиталовложения. Прежде чем торговать фьючерсами на ценные бумаги, прочтите Уведомление о рисках торговли фьючерсами на ценные бумаги. Структурированные продукты и продукты с фикс. доходом (такие как облигации) являются сложными финансовыми инструментами, которые связаны с повышенным риском и подходят не всем инвесторам. Прежде чем торговать ими, ознакомьтесь с Предупреждением о рисках и отказом от ответственности.
Более подробная информация о IBKR ATS доступна на сайте SEC.