Рентная корзина что это
Как собрать универсальный инвестиционный портфель
Стабильный доход на фондовом рынке и минимальные потери, когда все котировки устремились в минус? Звучит как сказка, но это реально.
Что такое инвестиционный портфель?
Обычно портфельное инвестирование противопоставляют трейдингу, имея в виду, что настоящий инвестор не спекулирует на купле-продаже одного инструмента, а покупает сразу несколько бумаг, которые в идеале уравновешивают динамику друг друга: когда одни падают, другие растут.
Однако на бирже можно купить акции не конкретных компаний, а фондов, которые вкладываются сразу во много компаний, — ETF. Поэтому сегодня ваш портфель может состоять из одного такого инвестиционного инструмента. В США популярны долгосрочные портфели из 2—3 ETF, которые покрывают сразу все основные классы активов.
Ключевой вопрос для начинающего инвестора: как подобрать такой чудесный портфель, чтобы он защищал от падений рынка и при этом приносил хорошую прибыль? Над этой задачей экономисты и инвесторы бьются уже не одно десятилетие, и они могут предложить несколько рецептов.
Виды портфелей по степени риска
Страх потери денег — основной ограничитель для инвесторов в поиске прибыльных идей. Чем инвестиция выгоднее, тем больше риска она несет. На базе этой идеи принято делить всех людей по степени терпимости к убыткам и, соответственно, по тому, какие портфели для них психологически комфортнее.
Склонность к риску (иногда ее называют аппетитом к риску) связана с возрастом (молодые склонны больше рисковать), доходом (бедные чаще покупают лотерейные билеты), семейным статусом (одиночки более авантюрны), культурной средой.
Инвестиционные портфели, подобранные под минимально и максимально терпимых к риску людей, будут радикально различаться. Например, у российского пенсионера основу сбережений, скорее всего, составит недвижимость, а у студента из США — акции Tesla или Virgin Galactic. Умеренные в плане риска портфели обычно состоят из акций и облигаций крупных компаний, иногда с добавлением золота и недвижимости.
Активные и пассивные портфели
Среди портфельных управляющих сложилось две противоборствующих группы: сторонники активных и пассивных стратегий. Первые опираются на опыт коллег, которым удается обыгрывать фондовые индексы, вторые ссылаются на статистику, которая говорит, что большинство активных инвесторов в конечном итоге проигрывает индексу.
Эталонный пример успешного активного инвестора — это Уоррен Баффет, чей портфель с конца 1990-х растет в среднем вдвое быстрее американского рынка. «Подглядеть» структуру вложений Баффета можно в отчетах его управляющей компании Berkshire Hathaway.
Фанатов пассивного управления с каждым годом все больше. На их стороне авторитетные нобелевские лауреаты Гарри Марковиц и Юджин Фама, доказавшие, что существует, по сути, один универсальный портфель (так называемый рыночный портфель) и обыграть его без повышения риска невозможно.
Портфельная стратегия asset allocation
Все портфели индивидуальны и должны соответствовать риск-профилю инвестора. Но есть универсальный портфель, который дает оптимальное соотношение доходности и риска. И здесь мы приходим к термину asset allocation. Устойчивого перевода на русский язык он не имеет, но им принято обозначать стратегию формирования портфеля инвестора, в котором капитал распределен по видам биржевых активов. Не вдаваясь в детали, можно описать этот теоретический «идеал» таким образом: в него входят все существующие в мире активы ровно в тех долях, в которых их расставил сам рынок.
То есть те компании, которые стоят дорого, объективно должны занимать большую долю в портфеле, потому что коллективный разум инвесторов их туда поставил. Другой пример: если доля США в мировых активах составляет около 56%, то именно столько доллар должен занимать в универсальном портфеле. Аналогично с золотом: если его в мировых активах около 10%, то выше этого лучше не подниматься.
Такая структура справедлива для инвесторов, готовых держать портфель долго, в идеале — вечно. На практике так, конечно, не бывает. Например, одна из самых длинных реально продаваемых стратегий — это 50-летний пенсионный портфель от Vanguard, мирового лидера в портфельном управлении. В нем нет ни недвижимости, ни золота. Зато есть большой набор акций и облигаций США (индексные фонды на все бумаги сразу), а также других стран, общая доля которых как раз не превышает 40% — в полном соответствии с теорией.
Виды инвестиционных портфелей по срокам
Долгосрочные пенсионные портфели от Vanguard почти целиком составлены не просто из ценных бумаг США, а из акций. Общая доля американских и зарубежных (европейских, азиатских, латиноамериканских) облигаций — около 10%. Это готовый рецепт для тех, кто составляет портфель на десятилетия.
Американцам, которым до пенсии остается пять лет, Vanguard предлагает другую формулу. Во-первых, доля иностранных (не американских) бумаг приближена к 30%. Это понижает валютные риски портфеля для будущих пенсионеров. Во-вторых, доля всех акций, включая надежные американские, составляет только 57%. Иначе говоря, упор сделан на американские компании и бумаги американского правительства.
В России наиболее частый срок инвестиций — от года до трех лет. Год — обычный срок для вклада, три — минимальный для индивидуального инвестиционного счета.
Ни одна из классических длинных или средних стратегий может попросту не подойти. В этом случае можно прибегнуть к тактике рантье, которые вкладывают преимущественно в облигации и дивидендные акции. Типичный рентный портфель состоит на две трети из облигаций и на треть из акций, зачастую привилегированных, где дивидендная доходность (отношение выплат акционерам к стоимости акции) часто выше.
«Вечные» («всепогодные») портфели
Для тех, кто не знает, на какой срок он инвестирует, и хотел бы иметь сразу обе возможности: и хорошо заработать, и при случае продать свои бумаги в любой момент без потери денег, существует несколько готовых портфелей от гуру рынка. Рассмотрим два наиболее популярных.
Так называемый вечный портфель придуман Гарри Брауном. Это американский аналитик, который обнаружил, что если разбить инвестиции на четыре равные части: акции, золото, длинные облигации и короткие облигации, — то такая комбинация практически всегда в плюсе, даже в периоды кризисов. В худший год «вечный» портфель Брауна терял не более 3%, когда весь рынок снижался на 30% и больше.
Похожий, но чуть более сложный алгоритм использовал в своем «всепогодном» портфеле (иногда его называют «всесезонным») Рэй Далио, один из самых успешных управляющих современности. Он с коллегами за долгие годы работы пришел к пропорции: 40% — в долгосрочные облигации, 30% — в акции, 15% — в среднесрочные облигации, 7,5% — в золото и еще 7,5% — в сырьевые товары. Такой портфель в худшие годы теряет всего около 2%.
Обе стратегии показывают среднегодовую доходность на 1—3 процентных пункта ниже, чем рынок акций, но на 4—6 п. п. выше, чем рынок облигаций. То есть по соотношению риска и доходности это золотая середина: инвестор почти полностью защищен от возможных убытков, но уверенно обыгрывает инфляцию и не сильно отстает от широких индексов.
Как новичку составить универсальный портфель?
Самый легкий способ собрать универсальный портфель — это купить два ETF или БПИФа с максимально широкой диверсификацией по странам и валютам. Например, соединить FXWO (акции всех стран мира) и SBRB (рублевые облигации) в пропорции 30/70, 50/50, 70/30 — в зависимости от того, как долго собираетесь их держать (чем срок дольше, тем облигаций меньше).
Чтобы повторить «вечный» портфель Брауна, нужно будет добавить к акциям и облигациям фонд на золото, например FXGD, выделив ему четверть общего портфеля (при этом долю двух предыдущих активов придется, понятно, сократить). Еще четверть инвестиций можно разместить на банковском депозите. Это близкий аналог коротких облигаций — четвертого компонента в стратегии Брауна.
Если решили собрать своими силами «всепогодный» портфель Рэя Далио, придется потрудиться. Депозиты займут 40%, фонд облигаций — 15%, фонд на акции — 30%. На фонд золота нужно выделить 7,5%. Оставшиеся 7,5% можно вложить в акции сырьевых компаний РФ, например «ЛУКОЙЛа», «Газпрома», «Норникеля», «Северстали», «Фосагро», «Русагро», которые придадут динамики за счет привязки к ценам на нефть, газ, металлы, удобрения и сельхозтовары.
Выводы
Структура портфеля зависит от темперамента инвестора. Люди стремятся выбрать золотую середину между риском и доходностью. Исследования говорят, что оптимальные портфели имеют в своем составе как минимум два класса активов: акции и облигации. Изменяя их доли, можно настроить инвестиции под свои цели.
Полностью избежать риска просадки портфеля нельзя, но можно уменьшить возможное падение до 2—3% в плохие годы, если следовать «вечной» стратегии Брауна, «всесезонной» Рэя Далио или их аналогам. Они просты в повторении, достаточно подобрать три биржевых фонда в нужной для вас валюте (на акции, облигации и золото), выделить часть вложений под банковский депозит и купить несколько «голубых фишек» РФ по одной из каждого сырьевого сектора.
Стратегия инвестирования – метод трех корзин
Здравствуй, уважаемый читатель. Вас приветствует интернет-журнал о финансах Kudavlozhit.ru. Сегодня поговорим об одной из грамотных стратегий инвестирования – методе трех корзин. Распределяя финансы в соответствии с ней, можно обеспечить себе безбедное будущее. В чем заключается эта стратегия инвестирования и как она применяется на практике?
Суть метода трех корзин в инвестировании
Метод предполагает разделение финансовых инструментов на определенные доли в зависимости от степени риска каждого из них. Начинать следует с финансовых накоплений, затем финансы должны начинать работать, а потом, с их помощью, создается пассивный доход.
Первая корзина
Сюда входят те денежные средства и финансовые инструменты, которые позволяют накапливать капитал. Для первой корзины характерны регулярные инвестиции.
Финансовые инструменты первой корзины – безрисковые или мало рискованные вложения с определенным заранее сроком и уровнем дохода.
К инвестициям первой корзины можно отнести:
Перечисленные финансовые инструменты считаются стабильными и низко рисковыми. Инвестор точно знает, когда он получит доход и в каком размере.
Размер первой корзины определяется индивидуально, но специалисты по финансам рекомендуют здесь отталкиваться от возраста инвестора. Например, 20-летнему инвестору достаточно направлять в первую корзину 20% всего дохода, а 40-летнему – уже 40%.
Если сам инвестор не склонен к риску, а предпочитает стабильность, процент этой корзины может быть и выше.
Преимущества первой корзины:
Вторая корзина
Цель второй корзины – активные инвестиции. Финансовые средства этой корзины постоянно работают, преумножая капитал. Важное условие – финансовые инструменты этой корзины должны всегда приносить инвестору доход, превышающий инфляцию. Инструменты, входящие во вторую корзину, отличаются меньшей степенью надежности. Здесь также в приоритете долгосрочные вложения с обязательным регулярным пополнением, предназначенные для формирования крупного капитала.
В отличие от первой корзины, вторая не требует крупных первоначальных вложений. Наоборот, предполагаются ежемесячные отчисления в выбранную программу или инструмент.
Определить размер этой суммы должен инвестор сам для себя. Но финансовые специалисты рекомендуют помещать в эту корзину не больше 20-30% всего существующего дохода.
Примерами финансовых инструментов второй корзины можно назвать
Преимущества второй корзины:
Третья корзина
Третья инвестиционная корзина включает в себя финансовые инструменты, предполагающие активные действия инвестора. Риск этих инструментов относится к средней и высокой степени.
Инвесторы, управляющие инструментами третьей корзины, должны постоянно анализировать и контролировать эффективность их работы. Это объясняется тем, что стоимость таких инвестиций подвержена сильным и частым колебаниям. Здесь предполагаются краткосрочные вложения, способные принести максимальную прибыль.
Процент соотношения к остальным корзинам должен уменьшаться в зависимости от возраста инвестора. Чем тот старше, тем меньший процент должны составлять эти инструменты. Это объясняется их высокой степенью риска.
Примерами инвестиций третьей корзины можно назвать:
Преимущества третьей корзины:
Заключение
Внимательно изучив сам принцип метода, рекомендованный размер каждой из инвестиционных корзин, а также их плюсы и минусы, каждый инвестор должен сам для себя определить, какой процент от общих доходов будет составлять каждый из финансовых инструментов. Грамотное инвестирование – залог успешного будущего и уверенности в завтрашнем дне.
Планируем инвестиции: метод трех корзин
Крупный успех составляется из множества
предусмотренных и обдуманных мелочей.
Василий Ключевский, росс. историк
Мудрец не кладет все яйца в одну корзину.
Мигель Сервантес, исп. писатель
Финальный этап в подготовке личного финансового плана (ЛФП) – подбор финансовых и инвестиционных решений (инструментов), которые и должны привести инвестора ко всем намеченным финансовым целям. На данном этапе инвестор уже сформировал и оцифровал цели, поработал со своим бюджетом, выявил инвестиционный потенциал, определился с размером реально располагаемых активов и спланировал активы, которые будет высвобождать с течением времени. Что делать дальше? Инфляция увеличивает стоимость целей в разы (особенно это относится к целям, отдаленным по времени на 15-20-25 лет), время идет, и необходимо начинать работать не только в рамках среднесрочной перспективы, но и долгосрочной.
Множество вопросов, на которые нет универсального ответа. Сегодня я познакомлю вас с концепцией, которая поможет определиться, в каком направлении начать двигаться и какие типы финансовых и инвестиционных инструментов подойдут для тех или иных целей и жизненных ситуаций.
Метод трех корзин в ЛФП
Для разных целей в ЛФП используют разные стратегии и разные инструменты, которые можно разделить на 3 корзины.
Корзина Fixed Income
Корзина Fixed income – наиболее консервативная часть структуры финансового портфеля, состоящая из инструментов с фиксированной доходностью. Данный тип инструментов предполагает осуществление безрисковых вложений с заранее известными сроками и уровнем доходности на инвестированный капитал.
К инструментам с фиксированной доходностью можно отнести:
Инструменты с фиксированной доходностью приносят некую стабильность и уверенность инвестору. Он точно знает, какой прирост получит на свои вклады. Людей, живущих на такие доходы, называют не инвесторами, а рантье, поскольку они средства не вкладывают, а наоборот, забирают из капитала.
Корзина Fixed Income должна присутствовать в инвестиционном портфеле каждого инвестора, так как лучше всего диверсифицирует другие инвестиции. А вот в каких пропорциях – зависит от некоторых факторов. Принято считать, что доля инструментов с фиксированной доходностью в портфеле инвестора должна соответствовать возрасту инвестора. Если клиенту 30 лет, рекомендуется инвестировать не более 30% капитала в такие инструменты. К тому же чем ближе момент перехода от активной работы к активному отдыху, тем более консервативной должна быть стратегия. На каком-то этапе доля корзины Fixed Income должна приблизиться к 90-100%.
Также немаловажный фактор – склонность инвестора к рискам. Инструменты из данной корзины больше подходят инвесторам, имеющим «консервативный», «осторожный» и «умеренный» риск-профиль.
Преимущества корзины Fixed income:
Недостатки корзины Fixed income:
Корзина регулярных инвестиций
Корзина регулярных инвестиций – часть портфеля, мало зависящая от динамики фондового рынка и кризисов. Как правило, данной корзине характерны долгосрочные программы с регулярными взносами, заточенные под создание крупного капитала (пенсионный капитал, накопления на образование детей и пр.). Яркие примеры: накопительное страхование жизни, инвестиционное страхование (unit linked).
В отличие от других, эта корзина не требует уже сформированного капитала, а предполагает регулярное (ежемесячное, ежеквартальное, полугодовое или годовое) отчисление небольших сумм в выбранную программу.
При определении суммы регулярного взноса можно исходить от требуемой величины накопленного капитала или от инвестиционного потенциала инвестора (свободные средства в месяц). При этом необходимо следить, чтобы взнос в долгосрочные программы не превышал 20-30% от ежемесячных доходов.
Долгосрочные накопительные программы особенно актуальны для категории клиентов от 25 до 40 лет, так как их личный горизонт инвестирования составляет 25-30 лет, это сильно «развязывает руки» при выборе инвестиционных инструментов.
Регулярным долгосрочным инвестициям соответствуют несколько инвестиционных стратегий и особенностей:
Вышеперечисленные стратегии применимы в большей степени к инвестиционным программам unit linked, так как они позволяют распоряжаться денежными средствами внутри полиса страхования. В России, наряду с классическим страхованием жизни, для этих целей также подойдет инвестиционное страхование, но, как правило, такие программы требуют единовременных инвестиций и открываются на срок не более 7 лет.
Преимущества корзины регулярных инвестиций:
Недостатки корзины регулярных инвестиций:
Корзина активных инвестиций
Корзина активных инвестиций — часть финансового портфеля, предполагающая инвестиции в среднерисковые и высокорисковые стратегии, инструменты активного трейдинга или деривативы. Эта часть портфеля требует постоянного анализа и контроля, активных действий управляющего, так как состоит из инструментов, стоимость которых может сильно колебаться.
Обычно данная корзина используется для «коротких» денег (денег, вложенных на короткий срок). Величина данной корзины должна уменьшаться по мере приближения инвестора к пенсионному возрасту в силу высоких рисков.
Преимущества корзины активных инвестиций:
Недостатки корзины активных инвестиций:
Повторюсь, у каждого инвестора должны быть в портфеле инструменты из каждой корзины, но их точная пропорция — уникальна. Теперь, когда вы знаете плюсы и минусы инструментов каждой корзины, а также какие задачи они решают, вы сможете построить грамотный инвестиционный портфель под себя.
Алена Стрелкова.
Узнайте больше: бесплатный курс «Финансовый план»
Что бы вы ни делали в области личных финансов и инвестиций – этому предшествует план.
Планы определяют, сколько нужно откладывать, в какие инструменты инвестировать, какая потребуется доходность и на какой риск вы можете пойти.
Составлению грамотных и эффективных финансовых планов посвящен наш курс “Фундамент богатства – финансовый план”.
Рентная корзина что это
Что такое метод трех корзин?
Спасибо, Ваш голос учтён
Спасибо, Ваш голос учтён
Комментарий
Спасибо, Ваш голос учтён
Комментарий
Что такое метод трех корзин?
Сюда входят различные финансовые инструменты и денежные средства, корзину надо подпитывать постоянными инвестициями. Вложение в такую корзину не содержит никаких рисков и предусмотрено на определенный срок и получение прибыли.
— вклад в банках
— инвестиции в недвижимость
— облигации
Плюсы первой корзины:
— легко рассчитать сумму прибыли
— практически нет никаких рисков
Минусы первой корзины:
— небольшая прибыль
— для получения хорошей прибыли нужны большие вложения
— низкая ликвидность
Нуждается в постоянных инвестициях, средства в этой корзине постоянно находятся в работе приумножая капитал инвестора. Инструменты входящие во вторую корзину имеют больший риск надежности чем в первой. Она основана на долгосрочное вложение с постоянным инвестирование, чтобы образовать крупный капитал. В отличие от первой корзины здесь не надо вкладывать сразу крупную сумму, капитал уже сформирован и нуждается в ежемесячном вложении в тот или иной инструмент.
— покупка акций крупных компаний
— накопительное страхование
— вложение в паевые фонды
Плюсы второй корзины:
— не требует больших вложений
— большой выбор инвестирования
Минусы второй корзины:
— невозможно подсчитать доход
— небольшая ликвидность
Подвергается большому риску инвестирования. Инвесторы должны быть очень внимательными с этим видом инвестирования и постоянно держать под контролем все финансовые операции. Прибыль от этих инвестиций сильно колеблется и здесь надо быть очень аккуратным, чтобы не потерять свою прибыль. Эта корзина рассчитана на краткосрочные вложения которые могут принести большую прибыль.
К третей корзине относятся:
Плюсы третей корзины:
— очень высокая прибыль
— большая ликвидность
Минусы третей корзины:
— большие риски
— доход нельзя спрогнозировать
— требуется опыт в инвестировании
Спасибо, Ваш голос учтён
Комментарий
Корзина фиксированного дохода (Fixed Income) – наиболее стабильная часть финансового портфеля, которая состоит из инструментов с фиксированной доходностью:
— банковские вклады
— облигации
— векселя и долговые обязательства
— инвестиционная недвижимость
Инструменты с фиксированной доходностью приносят определенную стабильность и уверенность инвестору.
Корзина фиксированного дохода (Fixed Income) должна существовать в финансовом портфеле каждого инвестора, в связи с хорошей диверсификацией других инвестиций.
Преимущества корзины фиксированного дохода (Fixed income) :
— Предсказуемый и прогнозируемый доход, позволяющий служить дополнением к доходу от трудовой деятельности
— Незначительный риск потери капитала
Недостатки корзины фиксированного дохода (Fixed income) :
— небольшая инвестиционная доходность
— Ограниченная ликвидность
— Высокий «порог входа»
Корзина регулярных инвестиций – часть финансового портфеля, которая практически не зависит от динамики фондового рынка и кризисов. Для нее приемлемы долгосрочные программы с регулярными взносами под создание большого капитала.
Эта корзина рассчитывает на регулярное (ежемесячное, ежеквартальное, полугодовое или годовое) перечисление некрупных сумм в определенную программу.
При расчете суммы регулярных отчислений возможно основываться от необходимой величины накопленного капитала или от инвестиционного потенциала инвестора (свободные средства в месяц).
Преимущества корзины регулярных инвестиций:
— Большой инвестиционный простор, что позволяет переживать все кризисы с помощью стратегии усреднения
— Невысокий «порог входа»
— Возможность добавить в программу страхование жизни
Недостатки корзины регулярных инвестиций:
— Ограниченная ликвидность, ведь суть долгосрочных программ в капитализации процентов
— Непредвиденная доходность «в моменте»
Корзина активных инвестиций — часть финансового портфеля, которая предполагает инвестиции в среднерисковые и высокорисковые стратегии, инструменты активного трейдинга или деривативы. В связи с тем, что эта часть портфеля состоит из инструментов, стоимость которых постоянно изменяется, она требует постоянного анализа, контроля и активных действий.
Обычно такая корзина используется для денег, вложенных на короткий срок.
Преимущества корзины активных инвестиций:
— Высокая ликвидность
— Невысокий «порог входа»
— Высокая инвестиционная доходность
Недостатки корзины активных инвестиций:
— Высокие инвестиционные риски
— Непредсказуемая доходность
— Требуется инвестиционный опыт и определенные навыки