Регрессная франшиза ингосстрах что это

Франшиза в страховании

Какие существуют виды франшизы в страховании?

Франшиза в страховании бывает условной и безусловной.

Условная льгота предусматривает страховую невыплату, если убыток по случаю не выходит за рамки установленной франшизы. И наоборот: если выплата превышает франшизу, то сумма убытка подлежит полному возмещению.

Вариант 1. Страховой случай произошел на сумму 900 руб. Страховщик не несет никаких выплат, так как сумма убытка меньше франшизы.

Вариант 2. Убыток по случаю составил 9000 руб. Страховая компания выплачивает его в полном объеме, так как убыток больше франшизы.

Вариант 1. Убыток по случаю составил 800 руб. Страховщик не несет выплат, так как убыток меньше оговоренной франшизы.

Размер страховой суммы в зависимости от вида франшизы, заключенной на сумму 1000 руб. на примере можно показать и в таблице

(30% от суммы убытка)

Плюсы франшизы в страховании

Франшиза в договоре страхования бывает нескольких видов:

Страховая франшиза привносит дополнительные условия в соглашение, которые помогут ему стать более привлекательным клиенту и страховой компании. Если вы разберетесь в ее расчете, то сможете сделать страховые выплаты наиболее выгодными для себя, снизив сумму затрат по выплате страховки.

Источник

Экономим на страховке с помощью франшизы

Что такое франшиза?

Потребители чаще всего не знают, что такое франшиза, думая, что это просто скидка. Конечно, применение франшизы позволяет снизить стоимость полиса, прилично сэкономить на страховке. Но важно понимать, что полис с франшизой предполагает снижение цены взамен того, что при возникновении страхового случая, часть убытка не будет возмещена. Таким образом, франшиза в страховании – это часть страхового возмещения, которую клиент оплачивает самостоятельно.

Можно взять в качестве примера сегмент автострахования и говорить о применении франшизы в каско. Если обычно вы ездите аккуратно и рассчитываете, что страховой полис может и не пригодиться, то франшиза вполне ваш вариант. Вы заплатите за страховку небольшую сумму. В то же время, если страховой случай все-таки произойдет, вы можете быть уверены в том, что страховка, пусть и за вычетом франшизы, покроет ущерб.

Предлагая клиентам полисы с франшизой, страховщики, в свою очередь, привлекают значительно больше клиентов, чем если бы такой возможности снизить стоимость страхового полиса не было.

Виды франшиз

Франшизы разделяют на несколько видов. Бывают условная франшиза, безусловная и динамическая. Остановимся на каждой из них подробнее.

Условная франшиза. Страховщик указывает в договоре определённую величину франшизы. Например, вы получили ущерб, возмещение по которому составило бы 1 тысячу рублей. При этом размер установленной франшизы выше. В таком случае вы не получите возмещение ущерба. Однако, если ущерб превысил сумму франшизы, то страховая компания покроет его целиком.

Безусловная франшиза. Такая франшиза не выплачивается клиенту и действует на протяжении всего срока договора страхования. Например, в страховой компании «Согласие» франшиза по каждому страховому случаю позволяет экономить на стоимости каско до 40%. Франшиза не применяется в случае, если в ДТП водитель застрахованного авто невиновен, а виновное лицо установлено. Также франшиза не действует при повреждении стекол, рассеивателей фар / фонарей в случае их ремонта на СТОА вместо замены.

Динамическая франшиза. Это вид безусловной франшизы, которая применяется не с первого страхового события, а только со второго или третьего. С каждым новым убытком размер динамической франшизы может увеличиваться. Например, вы выбрали динамическую франшизу, заключив договор каско в страховой компании «Согласие». При заявлении первого события франшиза составит 0% от страховой суммы, второго события – 15 тысяч рублей.

В каких видах страхования встречается франшиза

Полисы с франшизой наиболее популярны в автостраховании, но существуют и во многих других видах страхования. Например, в страховании путешественников. В этом случае вам придется самостоятельно оплатить часть расходов при обращении за медицинской помощью в поездке.

Используется франшиза и в страховании имущества (квартир и домов), но не так часто. Все дело в том, что франшиза при страховании квартир и домов не влияет на стоимость полиса так существенно как в автостраховании.

Плюсы и минусы страховки с франшизой

Преимущества для страхователей

Главное преимущество полиса с франшизой для страхователя – снижение стоимости страховки. Кроме того, для таких полисов сроки оформления сокращенные, документов, которые необходимо предоставить для страховой, как правило, меньше. Это логично: страховая компания по упрощенной системе оформляет страховые полисы, которые накладывают на нее меньше ответственности.

Сокращение сроков оформления и количества документов. Так как страховая компания по полису с франшизой меньше рискует своими финансами, то и оформлять такой полис проще. Часто на это требуется меньше документов, а проверка идёт быстрее.

Преимущества для страховой компании

При страховом случае компания платит меньшую сумму, чем по договору без франшизы, а иногда не платит вовсе.

Недостатки для страхователя

Возмещение при страховом случае меньше, чем по страховке без франшизы. Иногда оно отсутствует полностью.

Недостатки для страховой компании

Страховка с франшизой стоит дешевле, страховая компания получает меньше денег. Это главный минус.

Вывод

Решить для себя нужно ли вам заключать договор страхования с франшизой можно, если думать не о моментальной выгоде. Оцените, насколько высоки ваши риски в страховой период. Наконец, обращайтесь только к проверенным страховщикам. Исчерпывающую информацию вы можете получить у страховых консультантов компаний. Опытный менеджер поможет вам принять окончательное решение о том, какой полис выбрать – с франшизой или без нее. Сайт компании должен содержать подробную информацию о том, как действует полис с франшизой. На сайтах страховщиков полис купить удобно и быстро – вы можете сделать это онлайн, не выходя из дома.

Источник

#оденьгахпросто: все о страховых полисах с франшизой

3 Время прочтения: 5 минут

Полис с франшизой — это реальная возможность сэкономить в среднем около 30% стоимости страховки. Но не во всех случаях такая экономия окажется выгодной. Когда стоит разделить убытки со страховщиком?

Франшиза — это часть убытков, которую при наступлении страхового случая возмещает не страховая компания, а страхователь из своего кармана. Какой будет эта часть, оговаривается в договоре страхования: либо это определенный процент от страхового покрытия, либо фиксированная сумма.

Благодаря франшизе значительно сэкономят на страховании, например, автомобилисты. В СК «Согласие» по просьбе Банки.ру рассчитали стоимость полиса каско с франшизой и без нее на новый автомобиль Audi A6 стоимостью 3,5 млн рублей.

За полис без франшизы (страховая компания полностью покрывает убытки в случае ДТП или при наступлении других страховых случаев) владелец автомобиля заплатит 164 940 рублей. А с франшизой — когда часть убытка при наступлении страхового случая будет покрываться не страховой компанией, а самим автовладельцем — полис получится на несколько десятков тысяч рублей дешевле. Например, с динамической франшизой он обойдется в 145 462 рубля, с безусловной в размере 30 тыс. рублей цена составит 98 055 рублей, с безусловной в 50 тыс. рублей — 92 910 рублей.

Франшизы бывают разные

Видов франшиз существует множество: условная и безусловная, льготная и временная, франшиза со второго случая (или динамическая). Наиболее популярны безусловная и динамическая.

Безусловная — это когда страховая компания выплачивает разницу между суммой ущерба и франшизой. «Франшиза выгодна для клиентов тем, что снижает стоимость полиса каско, — говорит директор департамента андеррайтинга и управления продуктами СК «Согласие» Андрей Ковалев. — В нашей компании такая экономия может достигать 40—45% стоимости полиса без франшизы».

В «Ингосстрахе» благодаря франшизе страхователь может уменьшить стоимость полиса до 60% в зависимости от автомобиля и условий страхования. В среднем же экономия получается 15—30%.

Есть у франшизы и другие плюсы — например, экономия времени. В отличие от обычного полиса каско, когда автовладелец должен сообщать страховщику обо всех, даже самых незначительных повреждениях машины, обладатель полиса с франшизой может этого не делать. Он избавлен от необходимости сбора справок из ГИБДД о том, что произошло ДТП, либо получения документа из полиции о противоправных действиях третьего лица, если, например, машину повредили, пока она ждала хозяина у подъезда. Не нужно тратить время на вызов сотрудников правоохранительных органов, осмотр, заполнение документов и доставку их в страховую компанию.

Кроме того, мелкие повреждения не попадают в базу данных страховщиков, что положительно влияет на страховую историю. «Автовладельцы стали более внимательно относиться к своей страховой истории, потому что информация о большом количестве покрашенных деталей обесценивает автомобиль на вторичном рынке даже больше, чем наличие незначительных повреждений лакокрасочного покрытия», — отмечает директор дирекции розничного бизнеса компании «Ингосстрах» Виталий Княгиничев.

Есть свой интерес к франшизе и у страховых компаний, которые сокращают свои расходы на урегулирование мелких страховых случаев. И минимизируют мошенничество: у обладателя каско без франшизы, который обнаружил поцарапанный бампер, велик соблазн добавить повреждений, чтобы страховщик оплатил замену детали, а не покраску. Если у автомобилиста полис с франшизой, то царапины он будет закрашивать за свой счет, а страховщик о них даже не узнает. Зато в случае серьезного ДТП автомобиль восстановит страховщик.

Франшиза виновника

Размер франшизы автовладелец определяет по своему усмотрению, ориентируясь на финансовые возможности (когда у вас каско с франшизой, лучше иметь денежный запас на непредвиденный случай) и исходя из предложений страховщика. Если вы опытный автомобилист и риск серьезного ДТП по вашей вине минимальный, но, как говорится, обстоятельства на дороге бывают разные, можете смело приобретать каско с франшизой виновника. В этом случае у страховщиков действует принцип «не виноват — не плати», то есть франшиза действует, только когда ДТП произошло по вине застрахованного или виновник не установлен. Если вам повредили автомобиль в аварии, виновником которой вы не являетесь, страховщик восстановит машину полностью за свой счет и не возьмет франшизу. А если неизвестные повредили автомобиль, например, во время стоянки, то ремонт также выполнят в полном объеме, правда, уже с учетом вашей франшизы.

Очень удобна для автовладельцев франшиза со второго случая, или динамическая. Суть ее в том, что убытки после первого страхового случая полностью возмещает страховщик, а франшиза будет высчитываться из страховой выплаты со второго случая. Более того, она может увеличиваться при каждом новом обращении страхователя. Виталий Княгиничев говорит, что такие полисы позволяют автомобилистам экономить около 15% от премии по риску «ущерб». Например, страховая премия для VW Golf стоимостью 1,5 млн рублей без франшизы составляет 56 080 рублей. Если включить франшизу со второго случая в размере 11 тыс. рублей, то премия снизится почти на 8 тыс. рублей и составит 48 186 рублей. А если, например, включить франшизу по каждому случаю в размере 30 тыс. рублей, премия снизится до 35 028 рублей, то есть экономия составит более 20 тыс. рублей.

Не только в автостраховании

Наибольшее распространение полисы с франшизой получили именно в автостраховании. Хотя существуют они и в других видах страхования, например в туристическом. Популярность страховых продуктов с франшизой зависит от региона пребывания туриста. «Для некоторых стран франшиза включается во все полисы, хотя ее размер обычно невелик и составляет примерно 50 долларов, — объясняет Виталий Княгиничев. — В целом франшиза при страховании выезжающих за рубеж (ВЗР) используется нечасто, что связано с невысокой стоимостью страховки ВЗР».

Начальник управления андеррайтинга, поддержки продаж и сопровождения договоров в туристической индустрии страховой компании «Согласие» Ирина Носкова рассказывает, что в основном франшиза применяется для направлений массового туризма, например при поездках в Турцию, Таиланд, в рамках сотрудничества с туроператорами. Как правило, речь идет о безусловной франшизе. Стоимость полиса с франшизой ниже стоимости полиса, в котором ее нет. Многие страховщики используют ее для сокращения убыточности по массовым направлениям.

«Наличие франшизы в полисе страхования ВЗР означает самостоятельную оплату части расходов врачу / медицинскому учреждению при обращении за медицинской и иной помощью по договору страхования. Чаще всего размер безусловной франшизы может быть от 20 до 40 y. e.», — говорит она.

Франшиза не применяется при страховании граждан, выезжающих в Шенгенскую зону: таково требование консульств этих стран.

Встретить полисы с франшизой можно и в имущественном страховании, но нечасто. «В классическом страховании жилья физлиц, как правило, предусмотрена возможность применения франшизы, но на практике клиенты очень редко ее используют, — говорит Андрей Ковалев. — Причина в том, что в этом случае франшиза не столь сильно влияет на снижение тарифа, как в автостраховании. А в ипотеке, с учетом требований банков к страховому покрытию, франшиза в типовых договорах не используются вообще».

\n \n\t\t\t \n\t\t\t \n\t\t \n\t»,»content»:»\t\t

Источник

Что такое страховка с франшизой и когда она выгодна

Франшиза в страховке может стать неприятной неожиданностью. Она означает, что за помощь при наступлении страхового случая придётся частично заплатить из своего кармана. Даже при наличии полиса. Разбираемся, как работает страховая франшиза и почему туристический полис с франшизой невыгоден, а каско с франшизой вполне можно взять.

Что такое франшиза

Франшиза — это сумма, которую человек заплатит сам при наступлении страхового случая. Если размер ущерба будет меньше франшизы, то и заплатит человек меньше. Если больше — всё, что сверх, покроет страховая компания.

Рассмотрим, как это работает, на примере туристической страховки, каско и имущественного страхования.

1. Франшиза в туристических страховках

Франшизу часто «вшивают» в полисы, которые идут вместе с пакетными турами. Расчёт — на то, что туристы практически никогда не читают условия страховых договоров. При этом франшиза позволяет сделать турстраховку максимально дешёвой.

Покупать туристическую страховку с франшизой не рекомендуется.

Пример. Если нужна будет медицинская помощь, турист с полисом от Абсолют Страхования заплатит 381 ₽ за страховку и 3643 ₽ ($50 франшизы) за лечение. Турист с полисом без франшизы от «Тинькофф» потратит только 388 ₽ на полис.

Кроме франшизы, нужно учитывать условия страхования. Некоторые полисы предполагают минимальные выплаты только при опциях по умолчанию, например при простуде или вывихе. Этого на лечение может не хватить.

Вместо такой страховки (или вместе, если полис идёт в пакете с туром) лучше выбрать вариант без франшизы и с нужными опциями, например с помощью при аллергии или обострении хронических заболеваний.

Сравнить предложения разных страховых и выбрать оптимальный по цене полис можно на сайте-агрегаторе. Там указано, есть ли в страховке франшиза.

Полисы без франшизы и с франшизой а на Сравни.ру.

Выбрать полис без франшизы, который защитит в путешествии

2. Франшиза в каско

Каско — необязательная, но полезная страховка.

По ней положены положены выплаты:

Стоимость каско с франшизой всегда ниже минимум на размер франшизы. При повреждении машины её владелец платит за ремонт сумму, равную франшизе или меньше — если размер ущерба не превысил франшизу.

Пример. Клиент покупает каско с франшизой 10 тысяч ₽. В этом случае полис дешевле минимум на те же 10 тысяч ₽. Это экономия автовладельца в случае, если за год с машиной ничего не случится.

В случае же ущерба клиент заплатит за восстановление авто лишь 10 тысяч ₽, остальное покроет страховая. То есть автовладелец как бы компенсирует скидку за страховку. Если же с машиной произойдут два и более страховых случаев, платить франшизу придётся в каждом из них. Это дополнительные расходы.

Как зависят от числа ДТП расходы по каско с франшизой и без

Расчёт для Hyundai Sonata 2021 года выпуска стоимостью 1,5 миллиона ₽ для водителя 36 лет со стажем 18 лет в страховой компании «Ренессанс».

Франшиза по каско может быть абсолютной или «франшизой виновника».

Каско с франшизой выгодно, если за год происходит не больше одного страхового случая.

Автор YouTube-канала «Честный страховой» Ромил Чумаков рекомендует использовать каско с франшизой опытным водителям, которые хотят разумно сэкономить. По словам эксперта, в 80–90% случаев с автомобилем что-либо происходит не чаще одного раза в год. В этом случае франшиза выгодна. Лишь в 10–20% случаев с автомобилем происходят несчастья два раза в год и чаще, что делает франшизу по каско невыгодной.

3. Франшиза в страховании имущества

В имущественном страховании бывают условная и безусловная франшизы. Разницу между ними объясняет заместитель гендиректора компании «РСХБ-Страхование» Андрей Гусаров.

● При условной франшизе клиент сам возмещает убыток, если его размер меньше или равен франшизе. Если же ущерб больше франшизы, то страховая выплачивает всю сумму, от клиента ничего не требуется.

Пример. Условная франшиза в полисе равна 10 тысячам ₽. Если ущерб от подтопления составил 8000 ₽, клиент возмещает его самостоятельно. Если же ущерб — 15 тысяч ₽, страховая выплачивает всю сумму в полном объёме. От клиента ничего не требуется.

● Безусловная франшиза работает стандартно: при наступлении страхового случая клиент возмещает ущерб в размере франшизы. Всё, что сверх — платит страховая. Сумма ущерба на размер компенсации никак не влияет.

Пример. При пожаре квартира пострадала на 100 тысяч ₽. Полис был с безусловной франшизой в 10 тысяч ₽. Это значит, что страховая компания выплатит компенсацию в 90 тысяч ₽, остальные 10 тысяч ₽ — расходы клиента. Если бы франшиза была условной размером в 10 тысяч ₽, то клиенту возместили бы все 100 тысяч ₽ ущерба.

Страхование имущества с франшизой выгодно.

Применение франшизы снижает стоимость полиса.

Пример. Страховка от «Тинькофф» для квартиры в Москве, согласно калькулятору, стоит 2310 ₽. При франшизе в 10 тысяч ₽ цена уже 1890 ₽. При франшизе 20 тысяч ₽ полис стоит 1510 ₽.

Условная франшиза выгоднее безусловной, так как убытки в случае пожара или кражи обычно существенно больше размера франшизы. Минус в том, что страховки с франшизой предлагают нечасто.

Источник

Дебютные фонды «Ингосстраха»: удачный старт или копии для галочки? Разбор Банки.ру

12 Время прочтения: 10 минут

На российском фондовом рынке появилось новое предложение для консервативных инвесторов — два новых биржевых фонда, ориентированных на следование индексам отечественных и иностранных облигаций. Чем может заинтересовать такой вариант?

Фонды в рынок

В конце июля УК «Ингосстрах – Инвестиции» впервые вышла на рынок биржевых фондов. В ее линейке запущены сразу два дебютных биржевых паевых инвестиционных фонда (БПИФ), ориентированных на консервативных инвесторов: «Ингосстрах – корпоративные облигации» (INGO) и «Ингосстрах – облигации ЕМ» (INEM). Этот вариант вложений адресован в первую очередь тем, чья цель — сначала сохранить, а если получится — и заработать.

Юридически страховая компания «Ингосстрах» отделена от УК. Как сообщили Банки.ру в «Ингосстрах – Инвестициях», новые активы, составляющие фонды, идут в покрытие резервов и капитала страховой компании. Это означает, что материнская СК вкладывает часть своих средств «на черный день» в эти активы. Такие резервы регулируются особым образом, именно ими обеспечиваются риски. С одной стороны, это большое доверие от СК к выбранным для инвестиций инструментам, с другой стороны, это говорит о дополнительной проверке со стороны Центробанка на надежность. Раз фонды ее прошли, значит, соответствуют. Это может повысить доверие к ним инвесторов.

Принцип следования

Компания «Ингосстрах — Инвестиции» создала дебютные фонды на биржевые индексы-бенчмарки. Сам индекс — это показатель изменения цен на собранную группу определенных бумаг. В фонде на индекс собраны те же бумаги и в тех же пропорциях, что и в самом индексе. Цены на активы меняются согласно движениям рынка, из этого складывается доходность фонда, она равна доходности индекса.

В отличие от большинства иностранных биржевых фондов (ETF), которые строго следуют за индексом, у российских БПИФ заложен принцип повторения его движения – смарт-бета. Он означает, что управляющий имеет возможность покупать в фонд активы, не включенные в состав отслеживаемого индекса. Иногда с этим может быть связано отставание от бенчмарка. Список рыночных инструментов, которыми можно дополнять активы фонда на индекс, ограничивают правила доверительного управления.

Все купоны поступают на счета БПИФа и не могут, по российскому законодательству, перечисляться на отдельные счета клиентов. Это отличает их от многих зарубежных биржевых фондов. Зато по фондам, которые обращаются на Московской и Санкт-Петербургской биржах, можно получать налоговые вычеты по ИИС и льготы при владении активами более трех лет.

Два новичка на рынке

Оба биржевых фонда УК «Ингосстрах — Инвестиции» ориентированы на следование индексам облигаций. Это означает, что они полностью копируют наличие долговых бумаг и в том же соотношении, что у индекса. Маркетмейкером обоих выступает «ВТБ Капитал Брокер».

БПИФ «Ингосстрах — корпоративные облигации» (тикер INGO) следует за индексом Мосбиржи «Корпоративные облигации (один – три года, рейтинг ≥ «BBB-») – совокупный доход». Как следует из названия, в состав индекса входят корпоративные облигации, у которых есть инвестиционный рейтинг. Это значит, что, по мнению рейтинговых агентств, у эмитентов, которые выпустили эти бумаги, достаточно средств, чтобы расплатиться по долгам (погасить облигации), и банки могут инвестировать в них.

В индексе довольно разнообразные бумаги — 53 выпуска облигаций более 20 эмитентов. Среди них — крупнейшие российские компании из разных секторов экономики: финансового, нефтегазового, транспортного. Ребалансировка (пересмотр состава бумаг в индексе) происходит раз в квартал.

Сделать деньги на INGO

Доходность индекса в 2021 году, по данным Московской биржи, составляет 7,39% при ближайшем погашении долговых бумаг через неполные два года. В среднем рейтинги эмитентов – на уровне «BBB» (оценка эмитентов международными агентствами), что означает хорошую кредитоспособность. Из-за короткого срока до ближайшего погашения бумаг колебания цен на них небольшие, что обеспечивает стабильность активов. По надежности это примерно соответствует покупке портфеля гособлигаций. Минимально на бирже за рубли можно купить один лот INGO, он равен одному паю с рыночной стоимостью на начало августа чуть более 100 рублей за пай.

По доходности активы фонда превосходят депозиты и краткосрочные ОФЗ (в 2015—2021 годах). В кризисный для России 2014 год доходность индекса составила 0,36% против средней доходности 8% в депозитах. Но в 2015 году, после резкого скачка ключевой ставки, индекс показал доходность 17,19% против 12,3% в депозитах (данные ЦБ и Мосбиржи). По словам инвестиционного советника Натальи Смирновой, «стратегия на короткие рублевые облигации довольно консервативна, так как облигации с погашением через один – три года сильно не реагируют на рост ставки, плюс тут нет валютного риска, что вы в рублях вложились в валютную стратегию, а валюта немного просядет к рублю».

Сколько принесет INEM?

Второй биржевой продукт — «Ингосстрах — облигации ЕМ» (тикер INEM) — рассчитан на умеренно консервативных инвесторов, то есть чуть более рисковых, чем в случае с INGO. Независимый инвестиционный советник Евгений Шильников считает, что «INEM больше подходит для инвесторов, которые хотят инвестировать в доллары США, и доходность немного выше, чем для консервативного профиля». В портфель фонда входит ETF iShares JP Morgan USD EM Bond UCITS ETF (IEMB). Получается, что вы вкладываете в фонд фонда, собранного на индекс. Индекс здесь как конфета в двойной упаковке. В его составе — облигации в долларах США, которые выпустили правительства нескольких стран, государственные агентства и компании с госучастием на развивающихся рынках (emerging markets).

У бумаг, собранных в индексе iShares JP Morgan USD EM Bond, погашение произойдет позже, чем у INGO, и потому цены на них колеблются сильнее.

Целевая доходность рассчитана на уровне 4,85% годовых. Паи INEM на бирже торгуются за доллары США, в районе 100 рублей за лот.

В фонде INEM, повторяющем индекс, более 60 эмитентов и более 500 облигаций. Почему он рискованнее российского индекса? Да потому, что только более половины бумаг фонда имеют инвестиционный рейтинг. У IEMB широкая страновая диверсификация: Мексика, Индонезия, Саудовская Аравия, Турция, Россия, Китай, Катар, Арабские Эмираты и ряд других стран. И доходность фонда даже выше, чем у американских высокорисковых облигаций. Кроме того, 30% активов фонда приходится на длинные облигации со сроком погашения 20 лет. Ребалансировка происходит каждый месяц. У этого БПИФа существенно выше потенциальная доходность, чем у долларовых депозитов в крупнейших российских банках.

Ставка на развивающиеся рынки

Директор инвестиционного департамента УК «Ингосстрах – Инвестиции» Артем Майоров объяснил Банки.ру выбор в качестве бенчмарка индекса на бумаги emerging markets. Его компания ожидает роста стоимости облигаций именно развивающихся рынков. Прогнозы сделаны на основе фундаментального и макроэкономического анализа.

Среди российских БПИФ у фонда нет аналогов. По словам Натальи Смирновой, «единственным более-менее близким аналогом подобной стратегии на российском рынке является БПИФ от «ВТБ Управление активами» «ВТБ – Еврооблигации в евро смарт бета» (тикер VTBY), комиссия здесь до 0,61% (фонд инвестирует в еврооблигации напрямую, не через другой фонд), но здесь еврооблигации в евро, а в евровалюте доходность облигаций ниже, чем в долларах». Со слов независимого финансового советника, на российском рынке вообще нет биржевого фонда на еврооблигации развивающихся стран в долларах. Ранее были запущены фонды только на российские евробонды, то есть без страновой диверсификации, и на долларовые облигации, но американских эмитентов.

Когда нет времени искать, во что вложиться, можно доверить деньги профессионалам. Самый простой способ — купить паи инвестиционного фонда. Как подобрать нужный?

Издержки по IN-БПИФам

А что с оплатой таких основных фондов? Согласно правилам доверительного управления, максимум с инвестора в индекс российских облигаций могут взять 0,8% годовых, и столько же в ETF на индекс iShares JP Morgan USD EM Bond. Прямо скажем, по рынку ставка ниже средней.

В ответ на запрос Банки.ру в «Ингосстрах – Инвестициях» сообщили, что на практике выходит и того меньше: «Общие комиссии могут превысить 0,4%, но, как правило, не превышают». Это то, что касается российского индекса. В фонде на него плата УК составляет 0,15% и столько же идет за услуги специализированного депозитария, регистратора и биржи. Дополнительные комиссии появляются при покупке активов в состав фонда — это отчисления в пользу брокера и банка. Наталья Смирнова уточняет, что это ниже комиссий БПИФов аналогичных стратегий от «Сбера», ВТБ и других.

В управляющей компании ожидают, что и БПИФ на иностранные облигации вскоре станет для инвесторов дешевле. Пока состав индекса представлен большим количеством разных долговых бумаг, и фонду с небольшим объемом чистых активов полностью повторять структуру бенчмарка невыгодно. Оптимальная тактика, как поясняют в «Ингосстрах – Инвестициях», пока приобрести ETF на аналогичный индекс от крупных провайдеров ETF. А затем, когда чистые активы фонда INEM достигнут 10 млн долларов, избавляться от акций ETF, докупая в фонд отдельные выпуски облигаций, имеющие наибольший вес в индексе iShares JP Morgan USD EM Bond. По словам Майорова, отклонений от целевой доходности из-за этих манипуляций они не ожидают.

Независимый инвестиционный советник Виталий Шевелев указывает, что альтернатива всегда есть: «Разумнее купить натуральный ETF iShares JP Morgan USD EM Bond UCITS ETF у зарубежного брокера. INGO привлекателен для «ленивого» инвестора, комиссия не кажется такой уж большой в сравнении с базовой ставкой в рублях».

Активы вне индекса испортят БПИФ?

Из сложностей, с которыми может столкнуться УК, отметим, что рублевому облигационному фонду будет сложно собрать без существенных отклонений от рыночных цен на вторичном рынке активы, полностью соответствующие индексу. УК «Ингосстрах – Инвестиции» планирует сохранить ошибку слежения (отклонения от значений бенчмарка) на уровне менее 0,4% по обоим фондам на долгосрочном горизонте. Это ключевой критерий облигационного фонда, и он напрямую зависит от качества трейдинга. Пока за счет того, что фонды находятся на стадии формирования, УК не указывает актуальную ошибку отслеживания.

По словам Артема Майорова, в планах УК «Ингосстрах – Инвестиции» привлечь до конца года более 1 млрд рублей активов в каждый фонд. Выглядит реалистично, ведь БПИФы используются для покрытия страховых резервов, имеют невысокую комиссию и отличаются по составу от других российских БПИФов.

Источник