Рейтинг overweight что значит
Как аналитики из инвест. банков выдают рекомендации.
Надеюсь, вы в курсе, что взгляды инвест. банков влияют на рынок. Порой если какой-нибудь банк пересматривает цель по акциям, курс этих акций может существенно измениться.
В каждом инвест. банке есть отдел, который называется Research. Аналитики в этом отделе занимаются анализом фин. отчетности, составляют финансовые модели. На основе моделей они приходят к выводу, что та или иная компания переоценена или недооценена. Допустим, Газпром стоит 200 рублей. А по их моделям Газпром должен стоить 300. 300 рублей — это цель, или target. Еще эту цель называют PO (price objective).
Помимо цели, аналитики дают рекомендацию, что делать с акциями:
▪️Overweight (то же, что Outperform, или Buy)
▪️Equal weight (то же, что Market perform, или Neutral)
▪️Underweight (то же, что Underperform, или Sell)
С определенной периодичностью они пересматривают цели по акциям и меняют рекомендации.
А теперь, в чём подвох:
Цель по акциям у аналитиков может быть выше текущей цены, а рекомендация при это может быть не «Overweight» (то есть не «Buy»), а Equal weight (то есть «Neutral»). Почему? Потому что банки имеют некий буфер, или процентную величину, на которую цель должна быть выше/ниже текущей цены, чтобы рекомендация перестала быть нейтральной.
У банков разные критерии для того, чтобы рекомендация перестала быть нейтральной.
JP Morgan: «overweight: over the next 6-12 months, we expect this stock will outperform the average total return of the stocks in the analyst’s (or the analyst’s team’s) coverage universe» (то есть, акция поведёт себя лучше, чем другие акции, которые покрывает аналитик/команда)
UBS: «buy: FSR is > 6% above the MRA.
FSR = Forecast Stock Return = expected percentage price appreciation plus gross dividend yield over the next 12 months.
MRA = Market Return Assumption = the one-year local market interest rate plus 5%»
(т.е. акция должна вырасти на 1-годовую безрисковую ставку в стране + 5% +6%, т.е. в России это примерно 15%).
Morgan Stanley: не использует BUY или SELL! «: Overweight, Equal-weight, Not-Rated and Underweight are not the equivalent of buy, hold, and sell but represent recommended relative weightings. Overweight (O): The stock’s total return is expected to exceed the average total return of the analyst’s industry (or industry team’s) coverage universe, on a risk-adjusted basis, over the next 12-18 months.» (так же, как у JP Morgan)
Goldman Sachs: «Being assigned a Buy or Sell on an Investment List is determined by a stock’s total return potential relative to its coverage» (то есть, тоже, как акция будет смотреться на фоне других акций, которые покрывает команда. Однако еще банк указывает в отчетах Total return potential).
Обычно также банки выдают свои рекомендации на горизонт 6-12 месяцев.
Вот какой еще есть нюанс: аналитик может пересмотреть цель по акциям в сторону повышения, скажем с 10 до 12, но выдать при этом рекомендацию SELL. Это если текущая цена на рынке, скажем… 60.
Почему используется слово «weight», т.е. «вес»? Дело в том, что все управляющие портфелями, как правило, играют против бенчмарок.
(Не путать аналитиков и управляющих портфелей! Аналитик лишь считает цифры, а управляющий принимает решение: покупать или нет)
Бенчмарка — это некий образец, эталон (к примеру, S&P — это бенчмарка). В бенчмарке доля Apple, допустим, может быть 5%. «Overweight» значит, что аналитик рекомендует, чтобы доля Apple в его портфеля должна быть более 5%. Equal weight — значит доля должна быть такая же: 5%. Underweight — менее 5%.
Рейтинг overweight что значит
Тикеры: CLOV PLTR WISH DIS RKT ABNB LGVN UPST DKNG BABA SQ TWTR
Во вторник, 11 августа, трейдеры и инвесторы, на стене WallStreetBets форума Reddit, больше всего обсуждали компании: Clover Health (CLOV), Palantir (PLTR), ContextLogic (WISH), Walt Disney (DIS), Rocket Companies (RKT).
Трейдерское сообщество обратило внимание на эти компаниями из-за того, что:
Вчера, после публикации хорошего отчета, торги по акция Clover Health открылись с огромным гэпом и были очень волатильными в первый час торгов;
На вчерашнем премаркете Palantir отчитался лучше ожиданий, из-за чего стоимость бумаг PLTR увеличилась на 8% еще до открытия рынка;
Проиграть на бирже всё – это нормально! Немного реальной статистики.
Я часто говорю, что на горизонте одного года в среднем около 10% трейдеров сохраняют свой депозит или выходят в плюс, а на горизонте нескольких лет – всего не более 2%.
Но пытливые читатели тут же задают мне вопрос – откуда я взял эти данные и «можно ли ссылочку на источник сей занимательной информации»?
И действительно, вроде «все слышали» и «все знают» про 2% и никто даже в этом не сомневается, но где же хоть одна работа, демонстрирующая эти данные? Я решил найти пруфы.
Предлагаю ознакомиться моим вольным переводом результатов исследования «Performance of Intraday traders in Stock Market» от 9 марта 2019 года совместного авторства Dhruvin Khandwala, Yash Kheni и Archita Koolwal (Mithibau College of Arts, Chauhan Institute of Science, Amrutben Jivanlal College of Commerce and Economics). Ссылка на исходник (https://www.scribd.com/document/409766132/Research-project-pdf).
Goldman Sachs заявляет, что в целом они по-прежнему выступают за риск, но «они более уязвимы перед потрясениями».
Как аналитики из инвест. банков выдают рекомендации.
Надеюсь, вы в курсе, что взгляды инвест. банков влияют на рынок. Порой если какой-нибудь банк пересматривает цель по акциям, курс этих акций может существенно измениться.
В каждом инвест. банке есть отдел, который называется Research. Аналитики в этом отделе занимаются анализом фин. отчетности, составляют финансовые модели. На основе моделей они приходят к выводу, что та или иная компания переоценена или недооценена. Допустим, Газпром стоит 200 рублей. А по их моделям Газпром должен стоить 300. 300 рублей — это цель, или target. Еще эту цель называют PO (price objective).
Помимо цели, аналитики дают рекомендацию, что делать с акциями:
▪️Overweight (то же, что Outperform, или Buy)
▪️Equal weight (то же, что Market perform, или Neutral)
▪️Underweight (то же, что Underperform, или Sell)
С определенной периодичностью они пересматривают цели по акциям и меняют рекомендации.
А теперь, в чём подвох:
Цель по акциям у аналитиков может быть выше текущей цены, а рекомендация при это может быть не «Overweight» (то есть не «Buy»), а Equal weight (то есть «Neutral»). Почему? Потому что банки имеют некий буфер, или процентную величину, на которую цель должна быть выше/ниже текущей цены, чтобы рекомендация перестала быть нейтральной.
OVERWEIGHT
Смотреть что такое OVERWEIGHT в других словарях:
OVERWEIGHT
[`əʊvəweɪtˏ ˏəʊvə`weɪtˏ `əʊvə`weɪt]излишек веса, избыточный весперевес, превосходство, преобладаниевесящий больше нормы; тяжелее обычногоперегружать; о. смотреть
OVERWEIGHT
overweight: translation Usually refers to recommendation that leads an investor to increase their investment in a particular security or asset class. T. смотреть
OVERWEIGHT
overweight: translation adj.VERBS ▪ be, look ▪ You don’t look overweight. ▪ become, get ▪ Don’t let yourself get overweight. ADVERB ▪ extremely, f. смотреть
OVERWEIGHT
OVERWEIGHT
overweight: translationSynonyms and related words:adipose, avoirdupois, bear hard upon, beef, beefiness, beefy, big-bellied, bloated, blowzy, bosomy, b. смотреть
OVERWEIGHT
1. <ʹəʋvəweıt>n 1. излишек веса; избыточный вес 2. слишком большой вес an
OVERWEIGHT
Overweight: translation1. A situation where a portfolio holds an excess amount of a particular security when compared to the security’s weight in the u. смотреть
OVERWEIGHT
overweight 1. n [ˊəυvəweɪt] 1) изли́шек ве́са, избы́точный вес 2) переве́с, преоблада́ние 2. a [ˏəυvəˊweɪt] ве́сящий бо́льше но́рмы; тяжеле́е обы́чног. смотреть
OVERWEIGHT
overweight 1. [ʹəʋvəweıt] n 1. излишек веса; избыточный вес 2. слишком большой вес an
OVERWEIGHT
OVERWEIGHT
overweight: übersetzungoverweight ■ Body weight with a BMI between 25 and 30. Übergewicht n ■ Körpergewicht bei einem BMI zwischen 25 und 30.
OVERWEIGHT
1. избыточный вес || перегружать 2. перевес, преобладание * * *перенасыщенность коронки алмазами* * *• избыточная нагрузка • перенасыщенность коронки. смотреть
OVERWEIGHT
1. n1) перевага; переважання2) лишок ваги; надлишкова вага2. adjщо важить більше від норми3. vперевантажувати; переобтяжувати
OVERWEIGHT
сущ.а) избыточный весб) перевесв) излишек массыг) привесд) проф. перетяжеление
OVERWEIGHT
• Heavier than expected • Like linemen, compared to the average person • Like paper or light, reading down • The property of excessive fatness
OVERWEIGHT
1. избыточная масса 2. перегружать, превышать загрузку
OVERWEIGHT
• /vt/ перегружать• избыточный вес
OVERWEIGHT
перегружать; обременять излишек веса, избыточный вес перевес, преобладание весящий больше нормы; тяжелее обычного
OVERWEIGHT
перегрузка || перегружать* * *перегрузка
OVERWEIGHT
OVERWEIGHT
мед.сущ. избыточный вес Англо-русский медицинский словарь.2012.
OVERWEIGHT
Перевес, излишек массы
OVERWEIGHT
n. излишек веса, избыточный вес, перевес, преобладание
OVERWEIGHT
(v) обременить; обременять; перегружать; перегрузить
OVERWEIGHT
adj що важить більше норми; важчий від звичайного.
OVERWEIGHT
(n) избыточный вес; излишек веса; излишек массы
Что такое таргеты и как они двигают рынок США
Теория
Инвесторы и аналитики используют разные методы, чтобы ответить на вопросы: дорогая перед нами компания или нет, каков ее потенциал и какова справедливая цена акций.
Целевая цена или таргет — это прогноз аналитика о стоимости ценной бумаги в будущем. Обычно прогноз устанавливается на 12 месяцев вперед с момента проведения анализа и публикуется вместе с рекомендацией (рейтингом) на покупку, удержание или продажу.
Таргет определяется с помощью различных методов оценки: модель дисконтирования денежных потоков, фундаментальный анализ, модель ценообразования капитальных активов (CAPM) и т.д. В оценку может быть включено состояние экономики, производственные или инвестиционные циклы, планы и финансовые показатели прошлых периодов.
Классическими рейтингами являются покупка, продажа или удержание позиции — это общая рекомендация аналитика. Однако можно встретить еще 3 рейтинга:
• Overweight, или избыточный вес
• Equalweight, или равный вес
• Underweight, или недостаточный вес
Такие рейтинги аналитики в основном используют при сравнении анализируемой компании со всей отраслью или с индексом. Например, «избыточный вес» означает, что акции компании могут превзойти отрасль.
Пример. Допустим, акции Apple имеют рейтинг Overweight и сравниваются с индексом S&P 500. Это означает, что, по мнению аналитика, акции будут выглядеть лучше динамики индекса. Underweight — наоборот, что инвестиции в акции принесут меньший доход по сравнению с эталоном. Equalweight — акции будут соответствовать эталону.
Откуда берется информация и где ее найти
Мнения аналитиков различных компаний можно найти на сайтах, в рассылках для клиентов. Также данные публикуются в СМИ, собираются и систематизируются новостными и информационными агентствами, такими как Bloomberg, FactSet, Reuters и другими. Данные, предоставляемые крупными аналитическими компаниями, в основном являются платными; в ряде СМИ плата за подписку может быть менее значительна.
Прогнозы инвестдомов по многим инструментам можно найти у нас на сайте или в мобильном приложении Мир инвестиций.
Как влияют таргеты
Мнение аналитиков известных компаний имеет весомое влияние: в момент публикации прогнозов котировки могут резко вырасти или снизиться, а затем таргеты долгосрочно воздействуют на инвесторов в будущем.
Что такое консенсус
Консенсус-прогноз — это согласие большинства аналитиков в отношении перспектив компании. Например, 8 из 10 экспертов полагают, что акции компании будут стоить на некоторую величину больше, чем сейчас. В этом случае можно говорить об общем позитивном настроении аналитиков.
Прогнозы касаются не только таргета или рейтинга акций, но и финансовых показателей — например, какую выручку и чистую прибыль компания покажет в будущем.
Если компания показывает результаты большие, чем в среднем ожидались аналитиками, это может способствовать росту котировок. И наоборот, если показатели в отчете недотянули до консенсус-прогноза, акции могут снизиться.
Как часто меняются таргеты и стоит ли на них ориентироваться
Важно отметить, что таргеты, как и прогнозы, могут меняться ежедневно. На них могут повлиять корпоративные события, изменение модели прогноза, события в экономике страны или мира и множество других причин. Если у инвестора нет доступа к постоянно обновляющейся информации, это чревато потерей денег и упущенными возможностями.
С другой стороны, необходимо понимать, что таргет, рейтинг или прогноз — это мнение аналитика. Эти уровни являются предположением, а не гарантией. От точности прогнозов зависит престиж и уровень доверия к аналитикам и инвестдомам.
Основные выводы
• Таргет — это прогноз будущей цены, мнение аналитика о справедливой цене какой-либо ценной бумаги.
• Для определения таргета, а также рейтинга и финансовых показателей, аналитики учитывают множество фундаментальных и технических факторов.
• Будущие ожидания по стоимости акций или финансовых показателей меняются довольно часто. Без оперативной информации можно упустить выгоду.
• Аналитики обычно публикуют свои таргеты вместе с рекомендациями: покупать, продавать или держать акции. Оперативно данные получают клиенты крупных инвестиционных компаний или информационных агентств.
• Ценовые ориентиры для одной и той же ценной бумаги у разных аналитиков могут быть разными из-за различных методов оценки. Среднее значение называют консенсус-прогнозом.
• На 100% полагаться на общее мнение аналитиков не стоит, так как ситуация может меняться быстро, а точность прогнозов может быть невысокой.
• Целевые уровни — это дополнительный фактор для принятия инвестиционного решения. Инвестору нужно проводить собственный анализ и учитывать свой риск-профиль.
БКС Мир инвестиций
Последние новости
Рекомендованные новости
Прогнозы и комментарии. Расшатали рынок
Старт дня. Российский рынок продолжает восстанавливаться
Нефть снова снижается после отскока
Совет директоров РУСАЛа не согласовал дивиденды
Надежные и быстрорастущие акции США
Самые доходные ETF этого года: на чем инвесторы заработали до 230%
Рынок недвижимости 2022: как на нем заработать
Заседание ФРС. Рождественский Tapering не за горами
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
overweight
Смотреть что такое «overweight» в других словарях:
overweight — index ponderous Burton s Legal Thesaurus. William C. Burton. 2006 … Law dictionary
overweight — (adj.) in excess of proper or ordinary weight, 1630s, from OVER (Cf. over) + WEIGHT (Cf. weight) (n.) … Etymology dictionary
overweight — [adj] heavier than average ample, bulky, corpulent, fat, fleshy, gross, heavy, hefty, huge, massive, obese, outsize, overfed, overstuffed, plump, portly, pudgy, rotund, stout, upholstered*, weighty; concept 491 Ant. skinny, thin, underweight … New thesaurus
overweight — ► ADJECTIVE ▪ above a normal, desirable, or permitted weight … English terms dictionary
overweight — [ō′vər wāt΄; ] for adj., also, & for v., usually [, ō΄vər wāt′] n. more weight than is needed, desired, or allowed; extra or surplus weight adj. above the normal, desirable, or allowed weight vt. OVERWEIGH … English World dictionary
Overweight — This article is about the medical term. For the stock market term, see overweight (stock market). Overweight Classification and external resources … Wikipedia
overweight — Usually refers to recommendation that leads an investor to increase their investment in a particular security or asset class. The increase is usually with respect to a benchmark. Suppose that U.S. equities compose 40% of the benchmark portfolio.… … Financial and business terms
Overweight — The term overweight is used in two different ways. In one sense it is a way of saying imprecisely that someone is heavy. The other sense of overweight is more precise and designates a state between normal weight and obesity. The National… … Medical dictionary
overweight — o|ver|weight [ˌəuvəˈweıt US ˌouvər ] adj 1.) someone who is overweight is too heavy and fat →↑underweight 10 kilos/20 lbs etc overweight ▪ Sally was fifty pounds overweight. ▪ He is slightly overweight. see usage note ↑fat1 2.) something such as… … Dictionary of contemporary English