афк система история дивидендов

АФК Система: что подготовила акционерам новая див.политика?

💰 Совет директоров АФК Система рекомендовал выплатить в качестве дивидендов за 2020 год 0,31 руб. на акцию, что по текущим котировкам сулит ДД=0,95% и почти в два с половиной раза превышает размер дивидендов за 2019 год (0,13 руб. на акцию).

При всей скромности див.доходности, эти выплаты окажутся для акционеров холдинга максимальными за последние три года и рассчитаны исходя из новой див.политики, которую Совет директоров также одобрил на состоявшемся заседании и основные моменты которой мы сейчас рассмотрим тезисно:

1️⃣ Новая дивидендная политика принята на 2021-2023 гг.

2️⃣ Выплаты планируется осуществлять раз в год.

3️⃣ Предполагается, что в 2022 году выплаты составят не менее 0,41 руб. на акцию, в 2023 году — 0,52 руб. на акцию.

4️⃣ В пресс-релизе к обновлённой див.политике есть также ещё одно интересное дополнение:

«Дополнительно к базовому объёму дивидендов, начиная с 2022 года, совет директоров рекомендует к распределению акционерам в виде дивидендных выплат 10% от абсолютного прироста показателя OIBDA за предыдущий год, если корпорация по итогам предыдущего года демонстрирует рост этого показателя более чем на 5% и при этом отношение NetDebt/OIBDA на конец предыдущего года не превышает 3,0х».

🧮 Т.е. если бы этот принцип был отражён на финансовые результаты АФК Система за 2020 год, то дивиденды увеличились бы ещё примерно на 1,2 млрд руб. (или на 0,12 руб). Не густо, но и не пусто.

5️⃣ После многолетних метаний в АФК Система наконец-то смогли найти «оптимальный баланс между ростом стоимости портфеля и дивидендной доходностью, при сохранении приверженности финансовой дисциплине» (цитата президента АФК Владимира Чирахова, приведённая в пресс-релизе).

Хотя буквально в июне прошлого года бенефециар холдинга Владимир Евтушенков уверенно заявлял, что «корпорация приняла решение полностью пересмотреть дивполитику и резко увеличит выплаты акционерам», а несколькими месяцами позже всё тот же Чирахов подверждал приверженность компании по «сохранению планов по увеличению дивидендов, несмотря на связанные с COVID-19 неопределённости».

👉 К слову, все эти метания, разнополярные заявления и, самое главное, непоследовательность АФК Система в своих обещаниях акционерам, вынудили меня когда-то избавиться от этих бумаг по 15 руб. осенью 2019 года. К сожалению, перед последовавшим после этого бурным ростом, но так случается. К тому же, я в любом случае вышел с хорошей прибылью, т.к. до этого были прекрасные моменты прикупить эту бумажку ниже 10 рублей.

Сейчас я не рассматриваю возвращение в акции АФК Система. По крайней мере, на текущих уровнях уж точно.

Помимо Смартлаба читайте мои посты там, где вам удобно: Телеграм, ВКонтакте, Instagram, Тинькофф-Пульс

Источник

Дивиденды АФК Система

АФК «Система» ПАО ао

Совокупные дивиденды в следующие 12m: 0.53 руб. (прогноз)
Средний темп роста дивидендов 3y: n/a
Ближайшие дивиденды: 0 руб. ( 0% ) 08.12.2021 (прогноз)

Совокупные выплаты по годам

Прогноз прибыли в след. 12m: 24365 млн. руб.
Количество акций в обращении: 9497.02 млн. шт.
Стабильность выплат: 1
Стабильность роста: 0.21

Комментарий:

Совет директоров одобрил новую дивидендную политику АФК «Система» на 2021-2023гг. По новой дивидендной политике компания стремится выплачивать один раз в год дивиденды в размере не менее 0,31 руб. на 1 обыкновенную акцию в 2021 г., 0,41 руб. в 2022 г. и 0,52 руб. в 2023 г. Таким образом, исходя из текущего количества обыкновенных акций, рекомендуемый базовый объем дивидендов будет расти каждый год и составит около 3 млрд руб. в 2021 году, около 4 млрд руб. в 2022 году и около 5 млрд руб. в 2023 году. Дополнительно к базовому объему дивидендов, начиная с 2022 года, Совет директоров рекомендует к распределению акционерам в виде дивидендных выплат 10% от абсолютного прироста показателя OIBDA за предыдущий год, если АФК «Система» по итогам предыдущего года демонстрирует рост этого показателя более чем на 5% и при этом отношение чистый долг/OIBDA на конец предыдущего года не превышает 3,0х.

Информация, представленная здесь, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а упоминаемые финансовые инструменты могут не подходить вам по инвестиционным целям, допустимому риску, инвестиционному горизонту и прочим параметрам индивидуального инвестиционного профиля.

Никто ни при каких обстоятельствах не должен рассматривать Информацию, содержащуюся на этой странице в качестве предложения о заключении договора на рынке ценных бумаг или иного юридически обязывающего действия, как со стороны Компании, так и со стороны ее специалистов. Ни Компания, ни их агенты, ни аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые убытки или расходы, связанные прямо или косвенно с использованием этой Информации.

Информация, содержащаяся на этой странице, действительна на момент ее публикации. При этом Компания вправе в любой момент внести в нее любые изменения. Распространение, копирование, изменение, а также иное использование Информации или какой-либо ее части без письменного согласия Компаний не допускается. Компания, ее агенты, сотрудники и аффилированные лица могут в некоторых случаях участвовать в операциях с ценными бумагами, упомянутыми в Информации, или вступать в отношения с эмитентами этих ценных бумаг. При формировании расчетных показателей используются последние доступные на дату публикации данных официальные цены закрытия соответствующих ценных бумаг, предоставляемые Московской Биржей.

Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ценные бумаги. Компания предупреждает, что операции с ценными бумагами связаны с различными рисками и требуют соответствующих знаний и опыта.

Источник

Что там с бизнесом владельца МТС, «Детского мира» и «Озона»

АФК «Система» — холдинг, который владеет акциями в других компаниях и по возможности управляет ими. Через брокера можно купить акции самой «Системы» или некоторых ее активов: «Детского мира», МТС и Etalon Group.

Стратегия «Системы»: найти сильную компанию, купить в ней большой пакет акций, вырастить бизнес в несколько раз, а потом продать его крупному инвестору или вывести акции компании на биржу. Часть акций оставляют себе, чтобы потом зарабатывать на дивидендах.

У компании есть готовые бизнесы, из которых можно выкачивать дивиденды: «Детский мир», МТС и БЭСК. Ключевые активы будущего: «Озон», «Медси», «Степь» и «Биннофарм». Руководство «Системы» хочет вырастить из этих компаний бизнес, который можно будет продать по оценке до 2 млрд долларов, или до 126 млрд рублей. Суммарная оценка — 504 млрд рублей при текущей капитализации АФК «Система» в 123 млрд рублей.

На базе «Биннофарма» «Система» хочет создать крупную фармацевтическую компанию. В «Лидер-инвесте» уменьшили долю со 100 до 49%, получив взамен 25% акций другой девелоперской компании — Etalon Group.

Каждый актив компании мы разберем в будущих материалах. Сегодня — общая картина по холдингу в целом и размышления, как на акциях «Системы» можно заработать. Еще будет пример, почему не стоит покупать акции холдинга, не разобравшись в ее крупнейших активах.

Почему акции так сильно упали

Падению есть объяснение: в 2009 году АФК «Система» купила контрольный пакет акций в «Башнефти» и других башкирских нефтегазовых компаниях. На базе «Башнефти» создали крупную нефтяную компанию. Летом 2014 года АФК «Система» хотела разместить акции «Башнефти» на Лондонской бирже, но не судьба.

Государство раскопало архивы и решило, что приватизация «Башнефти» в 2002 году прошла с нарушениями. В итоге АФК «Система» вернула все акции «Башнефти», которые потом купила «Роснефть». Сравним выручки компаний за 2014 год, чтобы понять серьезность потери: «Башнефть» — 637 млрд рублей, «Система» без учета «Башнефти» — 646 млрд рублей.

В мае 2017 года «Роснефть», новый владелец «Башнефти», подал в суд на «Систему». Государственная компания посчитала, что АФК «Система» выводила активы из «Башнефти». В итоге договорились о выплате компенсации 100 млрд рублей. Для выплаты по иску «Система» влезла в долги.

История АФК «Система» с «Башнефтью» учит, что опасно покупать акции, если не знаешь, кто владеет компанией и чем она занимается. Если не хотите рисковать или нет времени разбираться в дебрях бизнесов — выберите пассивное инвестирование.

15 июля 2014 года — АФК «Система» планировала продать акции «Башнефти» инвесторам, но власти наложили запрет.

16 сентября 2014 года — основного владельца акций АФК «Система» Владимира Евтушенкова посадили под домашний арест по делу хищения акций башкирских предприятий.

30 октября 2014 года — акции «Башнефти» перешли от АФК «Система» в государственную собственность. Позже акции «Башнефти» продали «Роснефти».

2 мая 2017 года — «Роснефть» подала в суд на АФК «Система» и требует 106,3 млрд рублей за вывод активов из «Башнефти».

22 декабря 2017 года — АФК «Система» согласилась заплатить 100 млрд рублей «Башнефти».

Кто владеет компанией

Основной акционер компании — Владимир Евтушенков. Ему принадлежит 59,2% акций АФК «Система». Обычно, если у акционера более 50% акций, он может назначать руководителей в компании. Владимир Евтушенков постепенно передает часть своих акций сыну — Феликсу.

Инвестору необходимо знать, кто владеет компанией: еще в августе 2018 года американские власти раздумывали о введении санкций против Владимира Евтушенкова. Они могли бы распространиться и на активы, которыми он владеет. Это вызвало бы временный переполох среди инвесторов: они бы стали распродавать акции «Системы» и подконтрольных ей компаний — МТС и «Детского мира». Так уже было с Олегом Дерипаской и его активами: En+, «Русалом» и группой «ГАЗ».

Как можно заработать на акциях «Системы»

Если вернутся к дивидендам. По дивидендной политике АФК «Система» планирует платить не менее 1,19 Р на акцию, или не менее 6% дивидендной доходности. Плюс дивидендов «Системы»: по ним не нужно платить 13% налога на доход.

Если компания вернется к выплатам дивидендов, то при текущей цене акций 11,8 Р дивидендная доходность составит около 10%. Если «Система» докажет способность стабильно выплачивать дивиденды, то инвесторы могут переоценить компанию: дивидендная доходность будет схожей с аналогичными крупными компаниями — около 8,5%. Тогда акции могут вырасти до 14 рублей. Но сейчас компания не способна платить такие дивиденды.

Если холдинг уменьшит долг. В 2018 году АФК «Система» взяла кредиты на 80 млрд рублей, чтобы выплатить штраф «Башнефти». Из-за этого долг вырос с 94,3 до 232 млрд рублей. В 2018 году компании пришлось потратить 18 млрд рублей только на выплату процентов. Обещали уменьшить долг, но за год ничего не изменилось.

Всего «Система» получила от своих компаний 30 млрд рублей дивидендов за 2018 год. В приобретение новых компаний инвестировали 12 млрд, а акций продали на 8 млрд рублей. Остаток: 30 − 18 − 12 + 8 = 8 млрд рублей.

У «Системы» 9,65 млрд акций. Чтобы выплатить 1,19 Р дивидендов, потребуется 11,48 млрд рублей. А в итоге на дивиденды за 2018 год потратили лишь миллиард рублей.

В планах руководства — уменьшить долг на 70 млрд рублей, до 140—150 млрд рублей. Это снизит процентные платежи приблизительно до 12 млрд рублей. Чтобы уменьшить долг компании и вернуться к большим дивидендам, нужно либо продать какой-то актив, либо отказаться от своей бизнес-модели — дальнейших инвестиций.

Если продадут доли в активах. В 2018 году АФК «Система» планировала продать долю в «Детском мире». У «Системы» 52,1% акций в «Детском мире», сколько именно хотели продать — неизвестно. Говорили только, что оставлять маленький пакет акций не будут. Скорее всего, если бы и продали, то 25% или весь пакет акций. 25% акций позволили бы новому акционеру блокировать решения совета директоров.

Стоимость всех акций «Детского мира» в 2018 году составляла около 65 млрд рублей. АФК «Система» не хотела продавать свой пакет по рыночным ценам: для них выходило слишком дешево — в случае продажи компания получила бы 16,3—33,8 млрд рублей. В итоге покупателя так и не нашли.

Из расчетов видно: продажа доли в «Детском мире» не позволяет полностью покрыть планируемое погашение долга в 70 млрд рублей. Значит, компании нужно взращивать другие активы, продавать часть акций на бирже или крупному инвестору. Для этого нужно разобрать каждый актив «Системы» по отдельности — это будет в дальнейших статьях.

Что дальше

Несколько лет назад АФК «Система» лишилась крупного актива в виде «Башнефти», и ее акции потеряли в цене. Потом пришлось заплатить штраф, и компания влезла в долги. Руководство хочет снизить долговую нагрузку, чтобы вернуться к выплате больших дивидендов. Для этого придется что-то продавать или уменьшать инвестиции. Продажа акций активов — более реальная ситуация, поэтому придется разобрать каждый актив по отдельности.

Источник

АФК дивиденды

АФК Система – это очень интересная компания, которая ведет уникальный бизнес. Она владеет разнообразными активами из разных отраслей экономики и 25 стран мира. Компании выплачивают дивиденды Системе, а она производит выплаты своим акционерам.

Дивиденды компании АФК Системы

АФК Система – это инвестиционная компания, одна из самых больших в России. Она инвестирует день в развивающиеся компании из различных отраслей экономики. Она владеет частью бизнеса во многих крупных компаниях, работающих на территории России, вот самые известные из них:

За счет высокой диверсификации инвестпортфеля, компания меньше страдает когда прибыль одних компаний падает.

Финансовые показатели компании

В 2019 и 2020 годах доход компании рост от года к году. В 2019 году АФК впервые за долгое время показала прибыль по итогам года, ее величина составила 29 миллиардов рублей, в 2020 она упала до 10 миллиардов. При этом в 2020 году выручка АФК Системы выросла относительно 2019.

Финансовые показатели АФК Системы

Стоимость Системы оценивается в 309 миллиардов рублей. У нее следующие финансовые мультипликаторы:

Долговая нагрузка АФК

Компания АФК Система на протяжении достаточно длительного времени живет с большой долговой нагрузкой. 2019 года ее доли достигали 1,3 триллиона рублей. Основные кредиторы компании – банки. При маленьких процентных ставках по кредитам, АФК считало, что рационально брать деньги взаймы на развитие бизнеса. В настоящее время из-за повышения процентных ставок по кредитам, компания стала уменьшать долговую нагрузку.

Последние новости об АФК

В июле 2021 года стало известно о том, что АФК через один из своих фондов (Sistema SmartTech) планирует инвестировать деньги в Checkbox. Checkbox – это сервис доставки, через который физические и юридические лица могут вызывать курьеров для доставки товаров или документов. Пока компания работает по Москве и ближайшему Подмосковью.

В июне 2021 года стало известно, что руководство компании ведет переговоры о покупке части компании Natura Siberica. Дело в том, что основатель компании умер в январе этого года, теперь его родственники ведут переговоры о возможности продажи части актива. АФК может приобрести около 70%. Покупка косметической компании сделает бизнес Системы еще более высоко диверсифицированным.

Котировки компании

Последний год котировки АФК системы растут хорошими темпами, опережая индекс ММВБ. С июля 2020 по июль 2021 года стоимость ценной бумаги выросла за 77%. Если смотреть более длительный период,, тут дела обстоят несколько хуже. В 2017 году котировки компании обвалились почти на 50%.Падение котировок было спровоцировано новостями о том, что Роснефть подала в суд на Систему. По решению суда Система выплатила Роснефти большую сумму денег.

В настоящее время ГапромБанк, Ренессанс Капитал, Атон рекомендуют своим клиентам покупать акции АФК. Они прогнозируют рост котировок на 29-46%. Их прогноз по цене акции — 41-46.4 рублей за одну ценную бумагу.

История дивидендных выплат компании

Система с 2014 года выплачивает дивиденды. Исключение было сделано только в 2009 году. Многие из этих выплат производились из заемных средств. В некоторые года размер выплат доходил до 6.6%. Размер последних выплат следующий:

Новая политика по выплате дивидендов

Перед последним собранием акционеров, 24 мая 2021 года на сайте АФК Системы появилось официальное объявление о том, что компания разработала и утвердила новую политику по выплате дивидендов. Она значительно отличается от аналогичных документов других российских компаний. В ней компания оговорила минимальный размер выплат в рублях в 2021 – 2023 годах.

Минимальный размер выплаты не будет зависит от прибыли или выручки. АФК в 2021 году на одну акцию выплатит 31 копейку дивидендов или 0,97% от текущей цены бумаги. Дата закрытия реестра была назначена собранием акционеров на 15 июля. В 2022 года акционеру получат не менее 41 копейки, в 2023 не менее 52. На выплату дивидендов рекомендовано направлять не менее 10% от OIBDA.э

В АФК Системы высоко диверсифицированный бизнес. Во время пандемии значительно просела часть бизнеса, связанная с отелями, но выросла прибыль по другим объектам. Даже в 2020 году стоимость активов компании выросла. Сейчас многие эксперты рекомендуют акции компании к покупке. АФК стабильно выплачивает дивиденды.

Источник

Система определилась с дивидендами за 2020 и утвердила новую дивидендную политику

Что произошло

0,31 руб. на одну обыкновенную акцию рекомендовал выплатить совет директоров Системы в качестве дивидендов за 2020 г.

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 15 июля 2021 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 13 июля.

Окончательно решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, которое состоится 26 июня 2021 г.

Если вы купили акции Системы по текущей цене — 32,9 руб., то дивидендная доходность может составить около 0,9%.

Новая дивидендная политика

Совет директоров одобрил новую дивидендную политику АФК «Система» на 2021-2023 годы, ориентированную на повышение инвестиционной привлекательности акций корпорации и обеспечение доходности для акционеров, отмечается в пресс-релизе АФК.

В документе говорится, что корпорация стремится выплачивать один раз в год дивиденды в размере не менее 0,31 руб. на 1 обыкновенную акцию в 2021 г., 0,41 руб. — в 2022 г. и 0,52 руб. — в 2023 г. Таким образом, исходя из текущего количества обыкновенных акций, рекомендуемый базовый объем дивидендов будет расти каждый год и составит около 3 млрд руб. в 2021 г, около 4 млрд руб. в 2022 г. и около 5 млрд руб. в 2023 г.

Дополнительно к базовому объему дивидендов, начиная с 2022 года, совет директоров рекомендует к распределению акционерам в виде дивидендных выплат 10% от абсолютного прироста показателя OIBDA за предыдущий год, если корпорация по итогам предыдущего года демонстрирует рост этого показателя более чем на 5% и при этом отношение чистый долг/OIBDA на конец предыдущего года не превышает 3,0х.

С датами закрытия реестра вы можете ознакомиться в нашем Дивидендном календаре >>

БКС Мир инвестиций

Последние новости

Рекомендованные новости

Главное за неделю. Инфляция разогналась, Илон Маск выходит в кэш

Итоги торгов. Геополитический дисконт возвращается в рублевые активы

Оценка акций IT-сектора. Как оценить бумаги производителей «железа» и «софта»

Несправедливо забытые акции. Подборка №3

Новое имя на СПБ: TaskUs — бизнес, повышающий эффективность Netflix, Facebook и Uber

Вы точно видели эти бренды в супермаркетах. Узнаем, как в них инвестировать

Аналитики BCS Global Markets отвечают на ваши вопросы. Выпуск 14

Alibaba и JD взяли рекордную кассу на распродажах. Как высоко поднимутся акции

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Источник